Funzioni del Fondo Monetario Internazionale. Chi possiede il Fondo monetario internazionale

Internazionale comitato valutario

Fondo monetario internazionale, FMI(Inglese) Fondo monetario internazionale, FMI ascolta)) è un'agenzia specializzata delle Nazioni Unite, con sede a Washington, USA.

Meccanismi di prestito di base

1. Quota di riserva. La prima porzione di valuta estera che un paese membro può acquistare dal FMI entro il 25% della quota era chiamata “golden” prima dell'Accordo della Giamaica e dal 1978 – quota di riserva (Reserve Tranche). La quota di riserva è definita come l'eccesso della quota di un paese membro rispetto all'importo presente nel conto del Fondo monetario nazionale di quel paese. Se il FMI utilizza parte della valuta nazionale di un paese membro per fornire credito ad altri paesi, la quota di riserva di quel paese aumenta di conseguenza. L'importo in essere dei prestiti forniti da un Paese membro al Fondo nell'ambito dei contratti di prestito del Servizio Sanitario Nazionale e del Servizio Sanitario Nazionale costituisce la sua posizione creditizia. La quota di riserva e la posizione di prestito costituiscono insieme la “posizione di riserva” di un paese membro del FMI.

2. Quote di credito. I fondi in valuta estera che possono essere acquisiti da un paese membro in eccesso rispetto alla quota di riserva (se interamente utilizzati, le disponibilità del FMI nella valuta del paese raggiungono il 100% della quota) sono divisi in quattro quote di credito, o tranche (Credit Tranche). , ciascuno dei quali rappresenta il 25% della quota . L'accesso dei paesi membri alle risorse creditizie del FMI nell'ambito delle quote di credito è limitato: l'importo della valuta di un paese nelle attività del FMI non può superare il 200% della sua quota (compreso il 75% della quota conferita tramite sottoscrizione). Pertanto, l’importo massimo del credito che un paese può ricevere dal Fondo come risultato dell’utilizzo delle quote di riserva e di credito è pari al 125% della sua quota. Tuttavia, la Carta dà al FMI il diritto di sospendere questa restrizione. Su questa base, le risorse del Fondo vengono in molti casi utilizzate per importi superiori al limite fissato nella carta. Pertanto, il concetto di “Upper Credit Tranches” cominciò a significare non solo il 75% della quota, come nel primo periodo del FMI, ma anche importi eccedenti la prima quota di credito.

3. Accordi di prestito stand-by Accordi di stand-by) (dal 1952) forniscono al paese membro la garanzia che, fino ad un certo importo e per la durata dell'accordo, subordinatamente al rispetto di condizioni specificate, il paese può ricevere liberamente valuta estera dal FMI in cambio della valuta nazionale. Questa pratica di concessione di prestiti costituisce l’apertura di una linea di credito. Mentre l'utilizzo della prima quota di credito può essere effettuato sotto forma di acquisto definitivo di valuta estera dopo l'approvazione della richiesta da parte del Fondo, l'allocazione dei fondi per le quote di credito superiori viene solitamente effettuata attraverso accordi con i paesi membri per i crediti di riserva. . Dagli anni '50 alla metà degli anni '70, gli accordi sui prestiti stand-by avevano una durata fino a un anno, dal 1977 fino a 18 mesi e anche fino a 3 anni a causa dell'aumento del deficit della bilancia dei pagamenti.

4. Meccanismo di prestito esteso(Inglese) Strumento di finanziamento esteso) (dal 1974) ha integrato le quote di riserva e di credito. È progettato per fornire prestiti per di più lunghi termini e dentro grandi formati rispetto alle quote che nel quadro delle quote di credito ordinarie. La base per la richiesta di un paese al FMI per un prestito nell'ambito di prestiti prolungati è un grave squilibrio nella bilancia dei pagamenti causato da cambiamenti strutturali avversi nella produzione, nel commercio o nei prezzi. I prestiti estesi vengono generalmente forniti per tre anni, se necessario, fino a quattro anni, in determinate porzioni (tranche) a intervalli specifici: una volta ogni sei mesi, trimestralmente o (in alcuni casi) mensilmente. Lo scopo principale dei prestiti stand-by e dei prestiti prorogati è quello di assistere i paesi membri del FMI nell’attuazione di programmi di stabilizzazione macroeconomica o di riforme strutturali. Il Fondo richiede che il paese mutuatario soddisfi determinate condizioni e il grado della loro gravità aumenta man mano che si passa da una quota di prestito a un’altra. Prima di ricevere un prestito è necessario soddisfare alcune condizioni. Gli obblighi del Paese mutuatario, che prevedono la realizzazione delle attività finanziarie ed economiche rilevanti, sono registrati nella “Lettera di intenti” (Lettera di intenti) o Memorandum of Economic and politica finanziaria(Memorandum di Politiche Economiche e Finanziarie) inviato al FMI. Lo stato di avanzamento degli obblighi da parte del Paese beneficiario del prestito viene monitorato valutando periodicamente gli specifici criteri di performance previsti dall'accordo. Questi criteri possono essere quantitativi, relativi a determinati indicatori macroeconomici, o strutturali, riflettendo i cambiamenti istituzionali. Se il FMI ritiene che un paese sta utilizzando un prestito in conflitto con gli obiettivi del Fondo e non adempie ai propri obblighi, può limitare i prestiti e rifiutarsi di fornire la tranche successiva. Pertanto, questo meccanismo consente al FMI di esercitare pressione economica sui paesi mutuatari.

Il FMI fornisce prestiti soggetti a una serie di requisiti: libertà di movimento dei capitali, privatizzazione (inclusa monopoli naturali- trasporto ferroviario e servizi pubblici), riducendo al minimo o addirittura eliminando la spesa pubblica programmi sociali- per l'istruzione, l'assistenza sanitaria, gli alloggi più economici, trasporto pubblico e così via.; rifiuto della protezione ambiente; tagli salariali, restrizioni ai diritti dei lavoratori; aumento della pressione fiscale sui poveri, ecc.

Secondo Michel Chosudovsky,

Da allora i programmi sponsorizzati dal FMI hanno continuato costantemente a distruggere il settore industriale e a smantellare gradualmente lo stato sociale jugoslavo. Gli accordi di ristrutturazione aumentarono il debito estero e fornirono un mandato per la svalutazione della valuta jugoslava, che influenzò notevolmente il tenore di vita degli jugoslavi. Questo primo ciclo di ristrutturazione ha gettato le basi. Nel corso degli anni ’80, il FMI prescriveva periodicamente ulteriori dosi della sua amara “terapia economica” mentre l’economia jugoslava scivolava lentamente in coma. Produzione industriale ha raggiunto un calo del 10% nel 1990, con tutte le prevedibili conseguenze sociali.

La maggior parte dei prestiti concessi dal FMI alla Jugoslavia negli anni '80 sono serviti a ripagare questo debito e a risolvere i problemi causati dall'attuazione delle prescrizioni del FMI. La Fondazione costrinse la Jugoslavia a fermare il processo di perequazione economica delle regioni, che portò alla crescita del separatismo e oltre guerra civile, che costò la vita a 600mila persone.

Negli anni ’80 l’economia messicana crollò a causa del forte calo dei prezzi del petrolio. Il FMI ha iniziato ad agire: sono stati concessi prestiti in cambio di privatizzazioni su larga scala, riduzione della spesa pubblica, ecc. Fino al 57% della spesa pubblica è stata spesa per ripagare il debito estero. Di conseguenza, circa 45 miliardi di dollari hanno lasciato il paese. La disoccupazione ha raggiunto il 40% a livello economico popolazione attiva. Il paese è stato costretto ad aderire al NAFTA e a fornire enormi vantaggi corporazioni americane. I redditi dei lavoratori messicani crollarono immediatamente.

A seguito delle riforme, il Messico, il paese in cui il mais è stato addomesticato per la prima volta, ha iniziato a importarlo. Il sistema di sostegno messicano è stato completamente distrutto fattorie. Dopo che il paese ha aderito al NAFTA nel 1994, la liberalizzazione si è mossa ancora più velocemente e le tariffe protettive hanno cominciato ad essere eliminate. Gli Stati Uniti non hanno privato i propri agricoltori del sostegno e hanno fornito attivamente mais al Messico.

La proposta di assumere e poi saldare il debito estero in valuta estera porta ad un’economia focalizzata esclusivamente sulle esportazioni, indipendentemente da qualsiasi misura di sicurezza alimentare (come è avvenuto in molti paesi africani, nelle Filippine, ecc.).

Guarda anche

• Stati membri del FMI

Appunti

Letteratura

• Cornelio Luca Negoziazione nei mercati valutari globali = Negoziazione nei mercati valutari globali. - M.: Alpina Editore, 2005. - 716 p. - ISBN 5-9614-0206-1

Collegamenti

• La struttura degli organi direttivi del FMI e le voci dei paesi membri (vedi tabella a pagina 15)
• I cinesi dovrebbero diventare presidente del FMI People's Daily 19/05/2011
• Egorov A.V. “Infrastrutture finanziarie internazionali”, M.: Linor, 2009. ISBN 978-5-900889-28-3
• Alexander Tarasov “L’Argentina è un’altra vittima del FMI”
• Il FMI potrebbe essere sciolto? Yuri Sigov. "Settimana degli affari", 2007
• Prestito FMI: piacere per i ricchi e violenza per i poveri. Andrey Ganzha. "Telegraph", 2008 - la copia del collegamento dell'articolo non funziona
• Fondo monetario internazionale (FMI) “Primi consulenti valutari di Mosca”, 2009

Il Fondo monetario internazionale, FMI, è principalmente un'agenzia specializzata delle Nazioni Unite (ONU), con sede a Washington, USA. Vale la pena notare che, sebbene il FMI sia stato creato con il sostegno dell’ONU, è un’organizzazione indipendente.

Il Fondo monetario internazionale è stato creato relativamente di recente: alla Conferenza di Bretton Woods, su questioni monetarie e finanziarie, il 22 luglio 1944, sono state sviluppate le basi dell'accordo ( Carta del FMI).

I contributi più significativi allo sviluppo del concetto del FMI furono forniti da John Maynard Keynes, che guidava la delegazione britannica, e Harry Dexter White, un alto funzionario del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. La versione finale dell'accordo fu firmata dai primi 29 stati il ​​27 dicembre 1945, data ufficiale della creazione del FMI. Il FMI iniziò ad operare il 1 marzo 1947, come parte del sistema di Bretton Woods. Nello stesso anno la Francia ottenne il suo primo prestito. Attualmente il Fondo monetario internazionale riunisce 187 paesi e le sue strutture impiegano 2.500 persone provenienti da 133 paesi.

Il FMI fornisce prestiti a breve e medio termine quando c'è un deficit nella bilancia dei pagamenti dello stato. L'erogazione dei prestiti è solitamente accompagnata da una serie di condizioni e raccomandazioni volte a migliorare la situazione.

Politiche e raccomandazioni del FMI in merito paesi in via di sviluppo sono stati più volte criticati, la cui essenza è che l'attuazione delle raccomandazioni e delle condizioni in definitiva mira non ad aumentare l'indipendenza, la stabilità e lo sviluppo dell'economia nazionale dello Stato, ma solo a legarla ai flussi finanziari internazionali.

prestito dei fondi monetari internazionali

1. Principali obiettivi e funzioni del Fondo monetario internazionale e struttura degli organi direttivi

Gli obiettivi principali del Fondo Monetario Internazionale sono:

1. “la necessità di promuovere la cooperazione internazionale in ambito monetario e finanziario”;

2. “promuovere l'espansione e la crescita equilibrata del commercio internazionale” nell'interesse dello sviluppo delle risorse produttive, del raggiungimento di elevati livelli di occupazione e di reddito reale degli Stati membri;

3. “garantire la stabilità delle valute, mantenere relazioni monetarie ordinate tra gli Stati membri” e sforzarsi di prevenire “il deprezzamento valutario al fine di ottenere vantaggi competitivi”;

4. fornire assistenza nella creazione di un sistema di regolamento multilaterale tra gli Stati membri, nonché nell'eliminazione delle restrizioni valutarie;

5. fornitura temporanea di fondi in valuta estera agli Stati membri per consentire loro di “correggere gli squilibri nella bilancia dei pagamenti”.

Le principali funzioni del FMI sono:

1. promuovere la cooperazione internazionale nella politica monetaria

2. espansione del commercio mondiale

3. prestito

4. stabilizzazione dei tassi di cambio monetari

5. consultare i paesi debitori

6. sviluppo di standard per le statistiche finanziarie internazionali

7. raccolta e pubblicazione di statistiche finanziarie internazionali

Il massimo organo di governo del Fondo monetario internazionale è il Consiglio dei governatori, nel quale ogni Paese membro è rappresentato da un governatore e dal suo vice. Di solito si tratta dei ministri delle finanze o dei banchieri centrali. Il Consiglio è responsabile della risoluzione delle questioni chiave delle attività del Fondo: modifica dello Statuto, ammissione ed espulsione dei paesi membri, determinazione e revisione delle loro quote di capitale ed elezione dei direttori esecutivi. I governatori si riuniscono solitamente in sessione una volta all'anno, ma possono tenere riunioni e votare per posta in qualsiasi momento.

Il capitale autorizzato ammonta a circa 217 miliardi di DSP (unità speciale per il diritto di prestito) (a gennaio 2011 1 DSP equivaleva a circa 1,5 dollari USA). È formato dai contributi degli Stati membri, ciascuno dei quali versa solitamente circa il 25% della propria quota in DSP o nelle valute degli altri membri, e il restante 75% nella propria valuta nazionale. In base all’entità delle quote, i voti vengono distribuiti tra i paesi membri organi di governo FMI.

Il maggior numero di voti nel FMI (al 16 giugno 2010) sono: USA - 17,8%; Germania - 5,99%; Giappone - 6,13%; Gran Bretagna - 4,95%; Francia - 4,95%; Arabia Saudita-3,22%; Italia – 4,18%; Russia - 2,74%. La quota dei 15 paesi membri dell'UE è del 30,3%, 29 paesi membri dell'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico detengono complessivamente il 60,35% dei voti nel FMI. La quota degli altri paesi, che rappresentano oltre l'84% degli iscritti al Fondo, rappresenta solo il 39,75%.

Il FMI opera secondo il principio del numero “ponderato” di voti: la capacità dei paesi membri di influenzare le attività del Fondo attraverso il voto è determinata dalla loro quota nel suo capitale. Ogni Stato dispone di 250 voti “di base”, indipendentemente dall'entità del suo contributo al capitale, e di un voto aggiuntivo per ogni 100mila DSP dell'importo di tale contributo. Se un paese ha acquistato (venduto) i DSP ricevuti durante l'emissione iniziale dei DSP, il numero dei suoi voti aumenta (diminuisce) di 1 per ogni 400mila DSP acquistati (venduti). Questo adeguamento viene effettuato al massimo per 1/4 del numero dei voti ricevuti per il contributo del Paese al capitale del Fondo. Questa disposizione garantisce una maggioranza decisiva dei voti per gli Stati leader.

Le decisioni nel Consiglio dei governatori vengono solitamente prese a maggioranza semplice (almeno la metà) dei voti e, su questioni importanti di natura operativa o strategica, a “maggioranza speciale” (70 o 85% dei voti dei paesi membri , rispettivamente).

Nonostante una leggera riduzione della quota di potere di voto di Stati Uniti e Unione Europea, essi possono ancora porre il veto sulle decisioni chiave del Fondo, la cui adozione richiede la maggioranza massima (85%). Ciò significa che gli Stati Uniti, insieme ai principali stati occidentali, hanno l’opportunità di esercitare il controllo sul processo decisionale del FMI e di dirigerne le attività in base ai loro interessi. Con un’azione coordinata, i paesi in via di sviluppo sono anche in grado di prevenire decisioni che non li soddisfano. Tuttavia, raggiungere la coerenza tra un gran numero di paesi disparati è difficile, quindi l’intenzione era quella di “migliorare la capacità dei paesi in via di sviluppo e dei paesi con economie in transizione di partecipare in modo più efficace al meccanismo decisionale del FMI”.

Ruolo significativo in struttura organizzativa Il FMI interpreta il Comitato monetario e finanziario internazionale. È composto da 24 governatori del FMI, anche russi, e si riunisce due volte l’anno. Questo comitato è un organo consultivo del Consiglio dei governatori e non ha il potere di prendere decisioni politiche. Tuttavia svolge importanti funzioni:

ü dirige le attività del Consiglio Direttivo;

b sviluppa decisioni strategiche relative al funzionamento del sistema monetario globale e alle attività del FMI;

b presenta al Consiglio dei governatori proposte di modifica dello statuto del FMI.

Un ruolo simile è svolto anche dal Comitato per lo sviluppo, il comitato ministeriale congiunto dei consigli di amministrazione della Banca mondiale e del Fondo.

Il Consiglio dei governatori delega molti dei suoi poteri al Comitato esecutivo, una direzione responsabile della gestione degli affari del FMI, che comprende un’ampia gamma di questioni politiche, operative e amministrative, come la fornitura di prestiti ai paesi membri e la supervisione dei loro politiche del tasso di cambio.

Il comitato esecutivo del Fondo elegge un amministratore delegato per un mandato di cinque anni, che dirige il personale del Fondo (a marzo 2009: circa 2.478 persone provenienti da 143 paesi). Deve essere un rappresentante di uno dei paesi europei. Amministratore delegato (da novembre 2007) - Dominique Strauss-Kann (Francia), il suo primo vice - John Lipsky (USA).

Il capo della missione permanente del Fondo monetario internazionale in Russia è Neven Mathes.

Manager. Eletto dal comitato esecutivo, il governatore del FMI presiede il comitato esecutivo ed è il capo dello staff dell'organizzazione. Sotto la direzione del comitato esecutivo, il governatore è responsabile delle operazioni quotidiane del Fondo monetario internazionale. Il Direttore dura in carica cinque anni ed è rieleggibile per un successivo mandato.

Personale. Gli Articoli dell'Accordo richiedono che il personale nominato presso la FISM dimostri i più alti standard di professionalità e competenza tecnica e rifletta l'internazionalità dell'organizzazione. Tra i 2.300 dipendenti dell'organizzazione sono rappresentate circa 125 nazioni.

FMI fu concepito all'inizio di luglio 1944 in una conferenza internazionale tenutasi a Bretton Woods, New Hampshire, Stati Uniti, nella quale partecipanti provenienti da 44 paesi concordarono sui fondamenti della finanza collaborazione, progettato per prevenire il ripetersi delle disastrose politiche finanziarie che divennero una delle circostanze della famosa Depressione degli anni '30. Ogni membro dell'organizzazione ha caratterizzato il contenuto di oro della propria valuta e, su questa base, ha notato il tasso di cambio nelle valute degli altri paesi partecipanti. Gli shock sui tassi di cambio erano consentiti intorno al 10%. Inizialmente, il FMI forniva principalmente prestiti a breve termine per regolare la bilancia dei pagamenti dei paesi partecipanti.

Il 22 luglio 1944 furono sviluppate le basi dell'accordo (Carta del FMI). Contributi più significativi allo studio del concetto del FMI furono John Maynard Keynes, che guidava la delegazione britannica, e Harry Dexter White. impiegato di alto rango Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. La versione finale dell'accordo fu firmata dai primi 29 paesi il 27 dicembre 1945, data ufficiale della creazione del FMI. Il Fondo monetario internazionale ha iniziato proprie attività 1 marzo 1947, essendo parte del sistema di Bretton Woods. Nello stesso anno la Francia ottenne il suo primo prestito dal FMI.

Il FMI ora funziona come osservatore delle valute globali, contribuendo a mantenere un sistema ordinato di pagamenti tra tutti i paesi e riducendo i flussi di cassa verso i paesi membri con ampi deficit della bilancia dei pagamenti. Se la Banca Mondiale finanzia come riforma politica, allora il Fondo Monetario Internazionale si occupa solo di riforme. Fornisce prestiti agli Stati membri che hanno problemi a breve termine con i creditori internazionali e si sforza di raggiungere la convertibilità assoluta (trasferimento indipendente di una valuta in un'altra) delle valute degli Stati membri attraverso un sistema di tassi di cambio flessibili, operativo dal 1973. Le proposte e le risorse del FMI possono essere utilizzate da tutti gli stati membri di questa organizzazione (sia ricchi che poveri).

Obiettivi del FMI:

Assistenza alla cooperazione internazionale in ambito monetario;

Contribuire ad espandere la crescita equilibrata del commercio internazionale e, di conseguenza, aumentare l’occupazione e migliorare le caratteristiche finanziarie dei paesi membri;

Determinazione delle parità e dei tassi di cambio; impedire la capacità di fornire valute competitive;

Garantire il funzionamento dell'internazionale sistemi monetari metodo di armonizzazione e coordinamento della politica monetaria e rafforzamento dei tassi di cambio e convertibilità delle valute dei paesi membri; garantire relazioni ordinate in campo monetario tra i paesi membri;

Offrire assistenza nella creazione di un sistema multilaterale di pagamenti per le transazioni correnti tra i paesi membri e nell’eliminazione delle restrizioni monetarie;

Offrire sostegno ai paesi membri fornendo prestiti e crediti in valuta estera per regolare le bilance dei pagamenti e stabilizzare i tassi monetari;

Fornire consulenza su questioni economiche e monetarie;

Ridurre la durata e ridurre il livello di squilibrio nelle bilance internazionali dei pagamenti dei paesi membri;

Monitoraggio del rispetto da parte dei paesi membri del codice di condotta nelle relazioni monetarie internazionali.

Definizione del FMI

Fondo monetario internazionale, FMI- un'organizzazione internazionale creata per regolare le relazioni monetarie tra gli Stati membri e offrirle sostegno monetario in caso di difficoltà finanziarie causate dalla mancanza di bilancia dei pagamenti, fornendo prestiti a breve e medio termine in valuta estera. La Fondazione ha lo status di agenzia speciale delle Nazioni Unite. In effetti, funziona come base istituzionale del sistema monetario mondiale.

La sede del FMI è a Washington, DC. Il Fondo monetario internazionale ha anche i propri consolati in più di 80 paesi in tutto il mondo, il che dimostra la sua natura su larga scala e gli stretti rapporti con i paesi membri. Anno economico Il fondo dura dal 1 maggio al 30 aprile.

Il FMI ha un'unità di conto - Diritto speciale prestiti (DSP). Il tasso dei DSP rispetto al dollaro statunitense il 2 marzo 2013 era pari a 1,5149 dollari statunitensi. La conversione di questi fondi del FMI in dollari americani è approssimativa e viene fornita per comodità.

All’inizio di gennaio 2002 è stato osservato un valore basso del tasso di cambio, 1,24 dollari statunitensi per 1 DSP, e valore limite all'inizio di marzo 2008, 1,64, è stato in realtà associato al declino finanziario ed economico, che si è manifestato sotto forma di un potente cambiamento in peggio in tutti i principali indicatori finanziari in molti paesi sviluppati, e poi si è verificato un declino su larga scala alla fine dello stesso anno.

Già 25 anni Federazione Russaè membro del Fondo monetario internazionale (FMI). Il 1° giugno 1992 la Russia è entrata a far parte di una delle più grandi organizzazioni finanziarie del mondo.
Durante questo periodo, la Russia è passata da mutuatario, che ha ricevuto circa 22 miliardi di dollari dal FMI, a creditore.

La storia delle relazioni tra Russia e FMI è nel materiale TASS.
Cos’è il Fondo Monetario Internazionale? Quando è apparso e chi ne è incluso?
La data ufficiale di creazione del FMI è il 27 dicembre 1945. In questo giorno, i primi 29 stati hanno firmato la Carta del FMI, il documento principale del fondo. Sul sito dell'organizzazione è indicato l'obiettivo principale la sua esistenza: garantire la stabilità del sistema monetario internazionale, cioè il sistema di tassi di cambio e pagamenti internazionali che consente ai paesi e ai loro cittadini di effettuare transazioni tra loro.
Oggi il FMI comprende 189 paesi.Su quali principi opera il FMI?
La Fondazione svolge numerose funzioni. Lui, per esempio Guardando sullo stato del sistema monetario e finanziario internazionale sia a livello globale che in ciascun paese specifico. Inoltre, dipendenti Il FMI fornisce consulenza ai paesi membri dell'organizzazione. Un'altra funzione del fondo è quella di concedere prestiti ai paesi con notevoli problemi economici.
Ogni paese membro del FMI ha la propria quota, che influisce sull’entità dei contributi, sul numero di “voti” nel processo decisionale e sull’accesso ai finanziamenti. L'attuale formula delle quote del FMI è composta da quattro componenti: prodotto interno lordo, apertura e volatilità economica e riserve internazionali di un paese.
Ogni stato partecipante contribuisce al fondo in determinate proporzioni valutarie: un quarto da scegliere in una delle seguenti valute: dollaro USA, euro (fino al 2003 - marco e franco francese), yen giapponese, yuan cinese e sterlina. I restanti tre quarti sono in valuta nazionale.
Poiché i paesi membri del FMI hanno valute diverse, dal 1972, per comodità generale, le finanze del fondo sono state convertite in un mezzo di pagamento interno, chiamato DSP ("diritti speciali di prelievo"). È in DSP che l'FMI effettua tutti i calcoli ed emette prestiti, e solo tramite "bonifico bancario": non esistono monete o banconote DSP e non lo sono mai state. Il tasso è fluttuante: al 1° giugno 1 DSP equivaleva a 1,38 dollari, ovvero 78,4 rubli.
Tuttavia, al momento dell'adesione della Russia al FMI, si è verificata una situazione curiosa. Il nostro Paese nel 1992 non ha avuto la possibilità di contribuire con la propria quota di valuta estera. Il problema è stato risolto in modo originale: il paese ha chiesto un prestito senza interessi per un giorno da Stati Uniti, Germania, Francia e Giappone nelle valute di questi paesi, ha dato il suo contributo al FMI e ha immediatamente chiesto la sua "riserva" quota” (un prestito pari a un quarto della quota che il Paese membro ha diritto di chiedere in qualsiasi momento al fondo in valuta estera). Dopo di che ha restituito i fondi forniti.Quanto è grande la quota russa nel moderno FMI?
La quota della Russia è del 2,7%: 12.903 milioni di DSP (17.677 milioni di dollari, ovvero quasi un trilione di rubli).
Perché l’Unione Sovietica non era membro del FMI?
Alcuni esperti ritengono che si sia trattato di un errore di calcolo da parte della leadership dell'URSS. Ad esempio, l’attuale decano del consiglio di amministrazione del fondo (termine del FMI, tradotto letteralmente come “anziano”), Alexei Mozhin, ha detto alla TASS che la delegazione sovietica ha partecipato alla conferenza di Bretton Woods, durante la quale è stata sviluppata la Carta del FMI. I suoi partecipanti si sono rivolti alla direzione Unione Sovietica con la raccomandazione di aderire al FMI, ma l'allora commissario del popolo per gli affari esteri Vyacheslav Molotov ha scritto una risoluzione di rifiuto. Secondo Mozhin, il motivo risiedeva nelle peculiarità dell'economia sovietica, nelle diverse statistiche e nella riluttanza delle autorità a fornire all'estero determinati dati economici, ad esempio l'entità delle riserve auree e valutarie.
Principale Ricercatore Istituto di Economia Mondiale e relazioni internazionali Dmitry Smyslov, autore del libro "Storia delle relazioni della Russia con l'estero istituzioni finanziarie", fornisce un'altra spiegazione: "Stereotipi ideologici dogmatici inerenti all'ex leadership politica dell'URSS".Perché la Russia ha iniziato a prendere in prestito denaro dal fondo?
Dopo il crollo dell'Unione Sovietica, sono rimasti debiti multimiliardari, che sono stati liquidati solo quest'anno. Secondo diverse fonti si va dai 65 ai 140 miliardi di dollari. Inizialmente era previsto che 12 repubbliche concedessero prestiti ex Unione(ad eccezione dei paesi baltici). Tuttavia, alla fine del 1992, il presidente russo (1991-1999) Boris Eltsin firmò un accordo di “opzione zero”, in base al quale la Federazione Russa si impegnava a pagare i debiti di tutte le repubbliche dell’URSS, e in cambio riceveva il diritto di tutto il patrimonio dell’ex Unione.
Il FMI e gli Stati Uniti (in quanto detentori della quota maggiore del fondo) hanno accolto favorevolmente questa decisione (secondo una versione, perché altre repubbliche si sono semplicemente rifiutate di rimborsare i prestiti e nel 1992 solo la Russia ha rimborsato i soldi). Inoltre Secondo Smyslov, il FMI ha quasi posto la firma dell'“opzione zero” come condizione per l'adesione al fondo.
Il fondo permetteva di ricevere fondi per lunghi periodi e a tassi di interesse molto bassi (nel 1992 il tasso era del 6,6% annuo e da allora è in costante diminuzione). Pertanto, la Russia ha “rifinanziato” i suoi debiti verso i creditori dell’URSS: il loro “tasso di interesse” era significativamente più alto. Svantaggio medaglie erano le richieste che il FMI avanzava alla Russia. E quanto abbiamo ricevuto dal fondo?
Ci sono due numeri. Il primo di essi riguarda l'entità dei prestiti approvati, pari a 25,8 miliardi di DSP. Tuttavia, in realtà, la Russia ha ricevuto solo 15,6 miliardi di DSP. Questa differenza significativa è spiegata dal fatto che i prestiti vengono emessi a rate e a determinate condizioni. Se, secondo il FMI, la Russia non li avesse rispettati, le ulteriori tranche semplicemente non sarebbero arrivate.
Ad esempio, alla fine del 1992, la Russia avrebbe dovuto garantire una riduzione del deficit di bilancio al 5% del PIL. Ma si è rivelato essere il doppio e quindi la tranche non è stata inviata. Nel 1993, il FMI avrebbe dovuto concedere un prestito di oltre 1 miliardo di DSP, ma la sua leadership non era soddisfatta dei risultati della stabilizzazione finanziaria e macroeconomica effettuata in Russia. Per questo motivo, nonché a causa dei cambiamenti nella composizione del governo russo, nel 1993 la seconda metà del prestito non fu mai concessa. Alla fine, nel 1998, la Russia andò in default e pertanto non furono forniti più di 10 miliardi di dollari di assistenza finanziaria. Nel 1999-2000, il FMI avrebbe dovuto prestare circa 4,5 miliardi di dollari, ma ha trasferito solo la prima tranche. I prestiti si sono interrotti su iniziativa della Russia— il prezzo del petrolio è aumentato, nel 2000 la situazione politica nel paese è cambiata in modo significativo ed è scomparsa la necessità di indebitarsi. Successivamente, la Russia ha rimborsato i prestiti fino al 2005. Da allora, il nostro Paese non ha più preso in prestito fondi dal FMI.
In ogni caso, la Russia è stata il maggiore mutuatario del FMI e, ad esempio, nel 1998 il numero di prestiti concessi ha superato la quota di oltre tre volte.
Per cosa sono stati spesi questi soldi?
Non esiste una risposta chiara. Alcuni di loro sono andati a rafforzare il rublo, altri al bilancio russo. Molti soldi provenienti dai prestiti del FMI andarono a ripagare il debito estero dell’URSS ad altri creditori, compresi i Club di Londra e Parigi.Il FMI ha aiutato solo con i soldi?
NO. Il Fondo ha fornito assistenza alla Russia e ad altri paesi post-sovietici complesso di esperti e servizi di consulenza . Ciò è stato particolarmente rilevante subito dopo il crollo dell’URSS, poiché a quel tempo la Russia e le altre repubbliche non sapevano ancora come governare efficacemente economia di mercato. Secondo Alexey Mozhin, il fondo ha svolto un ruolo decisivo e chiave nella creazione del sistema di tesoreria in Russia. Inoltre, i rapporti con il FMI hanno aiutato la Russia a ottenere altri prestiti, anche da banche e organizzazioni commerciali.Qual è oggi il rapporto della Russia con il Fondo monetario internazionale?
"La Russia partecipa al finanziamento dei nostri sforzi, sia nel Paesi africani, dove attualmente abbiamo molti programmi, o in alcuni paesi europei in cui operiamo. E il denaro le verrà restituito con gli interessi", così Christine Lagarde, direttrice del FMI, ha descritto il ruolo del nostro Paese in un'intervista alla TASS.
A sua volta, la Russia tiene periodicamente consultazioni con il FMI su tutti gli aspetti della situazione economica del nostro Paese e dello sviluppo economico.
Sergej Kruglov

PS Bretton Woods. Luglio 1944. Fu qui che i banchieri del mondo anglosassone costruirono finalmente un sistema molto strano e contraddittorio buon senso sistema finanziario, di cui oggi assistiamo all’inevitabile declino. Perché inevitabile? Perché il sistema inventato dai banchieri contrario alle leggi della natura. Nel mondo nulla scompare nel nulla o appare dal nulla. In natura opera la legge di conservazione dell’energia. E i banchieri hanno deciso di violare i principi fondamentali dell'esistenza. Denaro dal nulla, ricchezza dal nulla, senza lavoro: questa è la via più rapida verso il degrado e la degenerazione. Questo è esattamente ciò a cui stiamo assistendo oggi.

La Gran Bretagna e gli Stati Uniti hanno diretto attivamente gli eventi nella direzione di cui avevano bisogno. Dopotutto nuovo mondo poteva essere costruito solo... sulle ossa del vecchio. Ed è per questo che ce n'era bisogno Guerra mondiale. Secondo i suoi risultati, il dollaro sarebbe diventato la valuta di riserva mondiale. Questo problema è stato risolto attraverso la Seconda Guerra Mondiale e decine di milioni di morti. Questo è l'unico modo in cui gli europei hanno accettato di separarsi dai loro sovranità, la cui caratteristica integrante è l’emissione della propria moneta.

Ma gli anglosassoni progettavano seriamente di infliggere attacco nucleare in Russia-URSS, in caso di disaccordo di Stalin, avrebbe “ceduto” la sua indipendenza finanziaria. Nel dicembre del 1945 Stalin ebbe il coraggio di non ratificare gli accordi di Bretton Woods. Nel 1949 inizierà la corsa agli armamenti.

La lotta nasce perché Stalin si rifiutò di cedere la sovranità statale alla Russia. Eltsin e Gorbaciov lo consegneranno insieme.

Il risultato principale di Bretton Woods fu clonare il sistema finanziario americano per il mondo intero, con la creazione in ogni paese di un ramo del Federal Reserve System, subordinato al mondo dietro le quinte, e non al governo di quel paese.

Questa struttura è tascabile e maneggevole per gli anglosassoni.
Non è il FMI in sé, ma il governo degli Stati Uniti a decidere cosa e come il Fondo monetario internazionale dovrebbe decidere. Perché? Perché gli Stati Uniti hanno una “partecipazione di controllo” nei voti del FMI, che è stata determinata al momento della sua creazione. E "indipendente" banche centrali Sono membri del Fondo monetario internazionale e rispettano le norme di questa organizzazione. Sotto il film belle parole sulla stabilità dell'economia mondiale, sul desiderio di evitare crisi e cataclismi, si nascondeva una struttura progettata per legare il mondo intero al dollaro e alla sterlina una volta per tutte.

I dipendenti del FMI non sono soggetti alla giurisdizione di nessuno nel mondo e hanno il diritto di richiedere qualsiasi informazione. Non puoi rifiutarli.
Dritto a prea Sul lato della carta del FMI c'è la scritta: “Fondo monetario internazionale. Washington, DC, Stati Uniti"

Autore: N.V. Anziani

Fondo monetario internazionale, FMI(Ing. Fondo monetario internazionale, FMI) è un'agenzia specializzata delle Nazioni Unite, con sede a Washington, USA.

Il FMI opera secondo il principio del numero “ponderato” di voti: la capacità dei paesi membri di influenzare le attività del Fondo attraverso il voto è determinata dalla loro quota nel suo capitale. Ogni Stato dispone di 250 voti “di base”, indipendentemente dall'entità del suo contributo al capitale, e di un voto aggiuntivo per ogni 100mila DSP dell'importo di tale contributo. Se un paese ha acquistato (venduto) i DSP ricevuti durante l'emissione iniziale dei DSP, il numero dei suoi voti aumenta (diminuisce) di 1 per ogni 400mila DSP acquistati (venduti). Questo adeguamento viene effettuato al massimo per ¼ del numero dei voti ricevuti per il contributo del Paese al capitale del Fondo. Questa disposizione garantisce una maggioranza decisiva dei voti per gli Stati leader.

Le decisioni del Consiglio dei governatori vengono solitamente prese a maggioranza semplice (almeno la metà) dei voti problemi importanti di carattere operativo o strategico - a “maggioranza speciale” (rispettivamente il 70 o l'85% dei voti dei paesi membri). Nonostante una leggera riduzione della quota di potere di voto di Stati Uniti e Unione Europea, essi possono ancora porre il veto sulle decisioni chiave del Fondo, la cui adozione richiede la maggioranza massima (85%). Ciò significa che gli Stati Uniti, insieme ai principali stati occidentali, hanno l’opportunità di esercitare il controllo sul processo decisionale del FMI e di dirigerne le attività in base ai loro interessi. Con un’azione coordinata, i paesi in via di sviluppo sono anche in grado di prevenire decisioni che non li soddisfano. Tuttavia, raggiungendo la coerenza un largo numero paesi eterogenei è difficile. Alla riunione del Fondo dell'aprile 2004, fu espressa l'intenzione di "migliorare la capacità dei paesi in via di sviluppo e dei paesi con economie in transizione di partecipare in modo più efficace al meccanismo decisionale del FMI".

Il Comitato monetario e finanziario internazionale (IMFC) svolge un ruolo significativo nella struttura organizzativa del FMI. Comitato monetario e finanziario internazionale). Dal 1974 al settembre 1999, il suo predecessore è stato il Comitato ad interim sul sistema monetario internazionale. È composto da 24 governatori del FMI, anche russi, e si riunisce due volte l’anno. Questo comitato è un organo consultivo del Consiglio dei governatori e non ha il potere di prendere decisioni politiche. Tuttavia svolge importanti funzioni: dirige le attività del Consiglio Esecutivo; sviluppa decisioni strategiche relative al funzionamento del sistema monetario globale e alle attività del FMI; presenta al Consiglio dei governatori proposte di modifica dello statuto del Fondo monetario internazionale. Un ruolo simile è svolto anche dal Comitato per lo sviluppo – il Comitato ministeriale congiunto dei Consigli dei governatori della Banca mondiale e del Fondo (Joint FMI – Comitato per lo sviluppo della Banca mondiale).

Il Consiglio dei governatori delega molti dei suoi poteri al Comitato esecutivo, cioè alla direzione responsabile della gestione degli affari del FMI, compresa un'ampia gamma di questioni politiche, operative e amministrative, in particolare la fornitura di prestiti ai membri paesi e la supervisione delle loro politiche di cambio.

Il comitato esecutivo del Fondo elegge un amministratore delegato per un mandato di cinque anni, che dirige il personale del Fondo (a marzo 2009: circa 2.478 persone provenienti da 143 paesi). Di norma, rappresenta uno dei paesi europei. L'amministratore delegato (dal 5 luglio 2011) è Christine Lagarde (Francia), il suo primo vice è John Lipsky (USA).

Meccanismi di prestito di base

1. Quota di riserva. La prima porzione di valuta estera che un paese membro può acquistare dal FMI entro il 25% della quota era chiamata “golden” prima dell'Accordo della Giamaica e dal 1978 – quota di riserva (Reserve Tranche). La quota di riserva è definita come l'eccesso della quota di un paese membro rispetto all'importo presente nel conto del Fondo monetario nazionale di quel paese. Se il FMI utilizza parte della valuta nazionale di un paese membro per fornire credito ad altri paesi, la quota di riserva di quel paese aumenta di conseguenza. L'importo in essere dei prestiti forniti da un Paese membro al Fondo nell'ambito dei contratti di prestito del Servizio Sanitario Nazionale e del Servizio Sanitario Nazionale costituisce la sua posizione creditizia. La quota di riserva e la posizione di prestito costituiscono insieme la “posizione di riserva” di un paese membro del FMI.

2. Quote di credito. I fondi in valuta estera che possono essere acquisiti da un paese membro in eccesso rispetto alla quota di riserva (se interamente utilizzati, le disponibilità del FMI nella valuta del paese raggiungono il 100% della quota) sono divisi in quattro quote di credito, o tranche (Credit Tranche). , ciascuno dei quali rappresenta il 25% della quota . L'accesso dei paesi membri alle risorse creditizie del FMI nell'ambito delle quote di credito è limitato: l'importo della valuta di un paese nelle attività del FMI non può superare il 200% della sua quota (compreso il 75% della quota conferita tramite sottoscrizione). Pertanto, l’importo massimo del credito che un paese può ricevere dal Fondo come risultato dell’utilizzo delle quote di riserva e di credito è pari al 125% della sua quota. Tuttavia, la Carta dà al FMI il diritto di sospendere questa restrizione. Su questa base, le risorse del Fondo vengono in molti casi utilizzate per importi superiori al limite fissato nella carta. Pertanto, il concetto di “Upper Credit Tranches” cominciò a significare non solo il 75% della quota, come nel primo periodo del FMI, ma anche importi eccedenti la prima quota di credito.

3. Accordi di prestito stand-by(dal 1952) forniscono al paese membro la garanzia che, fino ad un certo importo e per la durata dell'accordo, subordinatamente al rispetto di condizioni specificate, il paese può ricevere liberamente valuta estera dal FMI in cambio della valuta nazionale. Questa pratica di concessione di prestiti costituisce l’apertura di una linea di credito. Mentre l'utilizzo della prima quota di credito può essere effettuato sotto forma di acquisto definitivo di valuta estera dopo l'approvazione della richiesta da parte del Fondo, l'allocazione dei fondi per le quote di credito superiori viene solitamente effettuata attraverso accordi con i paesi membri per i crediti di riserva. . Dagli anni '50 alla metà degli anni '70, gli accordi sui prestiti stand-by avevano una durata fino a un anno, dal 1977 fino a 18 mesi e anche fino a 3 anni a causa dell'aumento del deficit della bilancia dei pagamenti.

4. Meccanismo di prestito esteso(Ing. Extended Fund Facility) (dal 1974) ha integrato le quote di riserva e di credito. Si prevede di concedere prestiti per periodi più lunghi e per importi maggiori rispetto alle quote di prestito convenzionali. La base per la richiesta di un paese al FMI per un prestito nell'ambito di prestiti prolungati è un grave squilibrio nella bilancia dei pagamenti causato da cambiamenti strutturali avversi nella produzione, nel commercio o nei prezzi. I prestiti estesi vengono generalmente concessi per tre anni, se necessario - fino a quattro anni, in determinate porzioni (tranche) a intervalli specifici - una volta ogni sei mesi, trimestralmente o (in alcuni casi) mensilmente. Lo scopo principale dei prestiti stand-by e dei prestiti prorogati è quello di assistere i paesi membri del FMI nell’attuazione di programmi di stabilizzazione macroeconomica o di riforme strutturali. Il Fondo richiede che il paese mutuatario soddisfi determinate condizioni e il grado della loro gravità aumenta man mano che si passa da una quota di prestito a un’altra. Prima di ricevere un prestito è necessario soddisfare alcune condizioni. Gli obblighi del Paese mutuatario, che prevedono l'attuazione delle attività finanziarie ed economiche rilevanti, sono registrati nella “Lettera di intenti” o Memorandum di politiche economiche e finanziarie inviata al FMI. Lo stato di avanzamento degli obblighi da parte del Paese beneficiario del prestito viene monitorato valutando periodicamente gli specifici criteri di performance previsti dall'accordo. Questi criteri possono essere quantitativi, relativi a determinati indicatori macroeconomici, o strutturali, riflettendo i cambiamenti istituzionali. Se il FMI ritiene che un paese sta utilizzando un prestito in conflitto con gli obiettivi del Fondo e non adempie ai propri obblighi, può limitare i prestiti e rifiutarsi di fornire la tranche successiva. Pertanto, questo meccanismo consente al FMI di esercitare pressione economica sui paesi mutuatari.

Va tenuto presente che i voti quando si prendono decisioni sulle azioni del Fondo sono distribuiti in proporzione ai contributi. Per approvare le decisioni del Fondo è necessario l'85% dei voti. Gli Stati Uniti hanno circa il 17% di tutti i voti. Ciò non è sufficiente per prendere una decisione autonoma, ma consente di bloccare qualsiasi decisione della Fondazione. Il Senato degli Stati Uniti potrebbe approvare un disegno di legge che vieterebbe al Fondo monetario internazionale di fare determinate cose, come concedere prestiti ai paesi. Come sottolinea l’economista cinese professor Shi Jianxun, la ridistribuzione delle quote non cambia affatto il quadro di base dell’organizzazione e i rapporti di forza al suo interno, la quota degli Stati Uniti rimane la stessa, hanno il diritto di veto: “Gli Stati Uniti Gli Stati, come prima, controllano gli ordini del FMI”.

Il FMI fornisce prestiti con una serie di requisiti: libertà di movimento dei capitali, privatizzazione (compresi i monopoli naturali - trasporti ferroviari e servizi pubblici), minimizzazione o addirittura eliminazione della spesa pubblica su programmi sociali - istruzione, sanità, alloggi più economici, trasporti pubblici, ecc. . P.; mancata tutela dell'ambiente; tagli salariali, restrizioni ai diritti dei lavoratori; aumento della pressione fiscale sui poveri, ecc. [ ]

Secondo Michel Chosudovsky, [ ]

Da allora i programmi sponsorizzati dal FMI hanno continuato costantemente a distruggere il settore industriale e a smantellare gradualmente lo stato sociale jugoslavo. Gli accordi di ristrutturazione aumentarono il debito estero e fornirono un mandato per la svalutazione della valuta jugoslava, che influenzò notevolmente il tenore di vita degli jugoslavi. Questo primo ciclo di ristrutturazione ha gettato le basi. Nel corso degli anni ’80, il FMI prescriveva periodicamente ulteriori dosi della sua amara “terapia economica” mentre l’economia jugoslava scivolava lentamente in coma. La produzione industriale è diminuita del 10%.