کاهش در بدهی های بلندمدت نشان می دهد. ارزیابی سریع از وضعیت مالی شرکت

ما تجزیه و تحلیل تعادل افقی و عمودی را انجام می دهیم

ما تغییرات در وضعیت دارایی و سرمایه را بر اساس نسبت های مالی ارزیابی می کنیم

ما یک پیش بینی کوتاه مدت از وضعیت پرداخت بدهی انجام می دهیم

ما اقداماتی را برای بهبود وضعیت مالی ارائه می دهیم

برای اتخاذ تصمیمات مدیریتی به موقع، به اطلاعات کامل، قابل اعتماد و شفاف نیاز دارید. کارشناسان یک ارزیابی صریح از وضعیت مالی شرکت بر اساس ترازنامه انجام می دهند.

جمع آوری اطلاعات برای تجزیه و تحلیل سریع

بیایید به نحوه تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت و توسعه اقدامات برای بهبود آن با استفاده از مثال یک شرکت منطقه ای که محصولات شیرینی پزی تولید می کند نگاه کنیم. ترازنامه شرکت در جدول ارائه شده است. 1، نتایج محاسبات نسبت های مالی و نسبت نقدینگی در جدول آمده است. 2، 3.

بیایید ضریب از دست دادن (بازیابی) پرداخت بدهی را محاسبه کنیم:

• در پایان سال، نسبت ذخیره با سرمایه در گردش خود کمتر از ارزش عادی است (≥ 0.1).
• نسبت نقدینگی فعلی کمتر از مقدار نرمال (2.0) است، اما تمایل به رشد شاخص وجود دارد.

بیایید امکان بازیابی پرداخت بدهی را در 6 ماه آینده ارزیابی کنیم:

نسبت بازیابی بدهی = (1.14 + 6 / 12 × (1.14 - 1.1169)) / 2 = 0.58 (< 1,0).

بنابراین، مدیریت شرکت باید تصمیمات مدیریتی منطقی را به منظور بازیابی توان پرداخت بدهی شرکت در 6 ماه آینده تدوین کند.

تجزیه و تحلیل نتایج

بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل، می توان به نتایج زیر دست یافت:

1. ارز موجودتا پایان سال 12414 هزار روبل کاهش یافت. (-16.71%). این نشان می دهد که دارایی ها و سرمایه سازمان یعنی فعالیت های اصلی آن کاهش یافته است. دلایل کاهش:

• کاهش سرمایه سهام (و بالاتر از همه، زیان؛ به خط ترازنامه "سرمایه و ذخایر" مراجعه کنید).
• تامین مالی سرمایه گذاری های سرمایه ای از طریق بدهی های کوتاه مدت. رشد دارایی های غیرجاری در ترازنامه تحت بخش "دارایی های غیرجاری" از رشد کل سرمایه حقوق صاحبان سهام و بدهی های بلند مدت تحت بخش "سرمایه و ذخایر" و "بدهی های بلندمدت" بیشتر است.

2. اندازه دارایی های غیرجاریبه دلیل دارایی های ثابت (+362 هزار روبل یا +27.61٪) و دارایی های نامشهود افزایش یافته است. با توجه به نتایج تحلیل عمودی مشاهده می شود که نسبت دارایی های غیرجاری به ترازنامه پایان سال (5.77 درصد) نسبت به ابتدای سال (3.13 درصد) 2.64 درصد افزایش یافته است. . این یک نتیجه مثبت است که نشان دهنده افزایش پتانسیل تولید سازمان است.

3. اندازه دارایی های جاریبرای همه موارد (به جز مالیات بر ارزش افزوده و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت) و 13659 هزار روبل کاهش یافت. (-18.98%).

موجودی ها 62.07 درصد کاهش یافت که نشان دهنده کاهش حجم تولید، کاهش موجودی مواد اولیه و محصولات نهایی است.

4. حساب های دریافتنی 10.82٪ (5،360 هزار روبل) کاهش یافت، با این حال، سهم این اقلام ترازنامه در طول دوره گزارش 4.72٪ افزایش یافت.

جهت اطلاع شما

تفاوت در نتایج محاسبات حساب های دریافتنی هنگام انجام تجزیه و تحلیل افقی و عمودی به دلیل این واقعیت است که حساب های دریافتنی به اندازه کل ترازنامه کاهش معنی داری نداشته است. بنابراین افزایش سهم مطالبات در ساختار اموال یک واقعیت منفی است که بیانگر کاهش تحرک اموال و کاهش کارایی گردش مالی است.

5. با توجه به نتایج تحلیل افقی، حساب های پرداختنی- 20.43٪ (13,086 هزار روبل). این نشان دهنده کاهش بدهی های فوری است. تحلیل عمودی کاهش سهم حساب های پرداختنی را 3.85 درصد نشان داد.

این امر از یک سو به رشد نقدینگی سازمان کمک می کند، اما از سوی دیگر کاهش میزان حساب های پرداختنی دو برابر کاهش میزان مطالبات است و این امر منجر به کاهش میزان آن می شود. سرمایه در گردش خود و کاهش ثبات مالی سازمان.

6. اندازه انصاف 2193 هزار روبل کاهش یافت. (68/32-%) به دلیل کاهش حجم سود انباشته، یعنی بدتر شدن نتایج مالی فعالیت های سازمان و کاهش حاشیه ثبات مالی.

7. کاهش بدهی بلند مدتدر مورد پرداخت بدهی به بانک ها صحبت می کند. اما عدم وجود وام‌ها و استقراض‌های کوتاه‌مدت در ساختار سرمایه و در عین حال کاهش همزمان حساب‌های پرداختنی ممکن است نشان‌دهنده اعتبار پایین سازمان باشد.

8. پویایی شناسی نسبت های مالیبه طور کلی از کاهش تحرک گردش مالی و دارایی صحبت می کند. کاهش توانایی تولید در نتیجه کاهش موجودی. یک جنبه مثبت افزایش در تامین ذخایر با وجوه شخصی است.

9. ضرایب استقلال مالی (استقلال، مشارکت، "اهرم")سهم سرمایه (قرض گرفته شده) در کل منابع وجوه را نشان می دهد.

جهت اطلاع شما

ساختار سرمایه به حوزه فعالیت سازمان بستگی دارد. برای شرکت های صنعتی، سهم توصیه شده از سرمایه در کل منابع وجوه حداقل 50 درصد است. افزایش در سهم سرمایه مثبت ارزیابی می شود، زیرا سطح ریسک مالی را کاهش می دهد و ثبات مالی سازمان را تقویت می کند.

در سازمان مورد بررسی، مقدار ضریب استقلال پایین است و همچنان در حال کاهش است: در ابتدای سال، سرمایه سهام تنها 9٪ از کل سرمایه بود، در پایان سال - 7.3٪.

10. معنی نسبت چابکی سرمایه سهامدر ابتدای سال - 1.1788 (> 1) - نشان می دهد که گردش مالی توسط وجوه استقراضی بلندمدت تضمین می شود، که خطر ورشکستگی را افزایش می دهد.

11. نسبت نقدینگی مطلقنشان می دهد که چه بخشی از بدهی جاری را می توان در نزدیک ترین زمان به زمان تنظیم ترازنامه بازپرداخت کرد که یکی از شرایط پرداخت بدهی است. مقدار نرمال 0.2-0.5 است.

مقدار ضریب واقعی (0.02) در محدوده مشخص شده قرار نمی گیرد. این بدان معنی است که اگر موجودی نقدی در سطح تاریخ گزارشگری حفظ شود (به دلیل دریافت یکسان پرداخت ها از شرکا)، بدهی کوتاه مدت موجود را نمی توان در 2-5 روز بازپرداخت کرد.

12. نسبت نقدینگی سریعمنعکس کننده قابلیت های پرداخت پیش بینی شده سازمان، مشروط به تسویه به موقع با بدهکاران است. مقدار این ضریب باید » 0.8 باشد.

در مشکل ما، نسبت نقدینگی سریع = 0.83 است. می توان نتیجه گرفت که سازمان قادر به بازپرداخت تعهدات بدهی (غیر فوری) خود با توجه به بازپرداخت به موقع مطالبات است. 13. نسبت نقدینگی جاری (پوشش)میزان پوشش دارایی های جاری بدهی های کوتاه مدت را نشان می دهد. این ویژگی توانایی های پرداخت سازمان را مشخص می کند که نه تنها مشروط به تسویه به موقع با بدهکاران و فروش مطلوب محصولات نهایی، بلکه در صورت لزوم فروش سرمایه در گردش مادی نیز می باشد.

سطح نسبت پوشش بستگی به صنعت تولید، طول چرخه تولید، ساختار موجودی ها و هزینه ها دارد. هنجار - 2.0< Ктл< 3,0, т. е. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится от двух до трех рублей ликвидных средств.

عدم رعایت این استاندارد (در ترازنامه مورد بحث Ktl = 1.14) نشان دهنده بی ثباتی مالی، درجات مختلف نقدینگی دارایی ها و عدم توانایی فروش سریع آن ها در صورت درخواست همزمان چند طلبکار است.

چرا وضعیت مالی بنگاه بدتر شده است و آیا امکان بهبود وضعیت وجود دارد؟

وضعیت در سازمان بدتر شده است که به احتمال زیاد به دلیل تصمیمات مدیریتی ناکارآمد است. این مشکل ناشی از:

• فقدان استراتژی در فعالیت های شرکت و تمرکز بر نتایج کوتاه مدت به ضرر میان مدت و بلند مدت.
• صلاحیت پایین و بی تجربگی مدیران؛
• سطح پایین مسئولیت مدیران شرکت در قبال مالکان در قبال پیامدهای تصمیمات اتخاذ شده، ایمنی و استفاده مؤثر از اموال شرکت و همچنین نتایج مالی و اقتصادی فعالیت های آن.

• افزایش شفافیت مدیریت شرکت؛
• بهینه سازی فعالیت های شرکت مطابق با نتایج به دست آمده و مزایای دریافتی از پروژه های اجرا شده خاص.
• وظایف را به وضوح برای کارکنان تعیین کنید و نتایج کار آنها را مطابق با اهداف و نتایج پروژه ها ارزیابی کنید.
• افزایش درجه کنترل هزینه در شرکت (ماهیت ویژه بودجه ریزی، برنامه ریزی، کنترل و حسابداری)؛
• کسب تجربه و ایجاد پایگاه دانش خود در شرکت؛
• ارتباط نتایج مدیریت بحران با انگیزه مدیران و متخصصان درگیر در این فرآیند.

مدیریت ضد بحران همچنین شرایط مطلوبی را برای عملکرد شرکت ایجاد می کند و به بهبود آن از وضعیت ناپایدار مالی و اقتصادی کمک می کند. در عین حال، نظارت بر مناسب بودن اقدامات انجام شده و ارزیابی اثربخشی آنها ضروری است.

مکانیسم افزایش ثبات ضد بحران یک شرکت:

نقش اصلی در سیستم مدیریت ضد بحران شرکت به مکانیزم های داخلی تثبیت مالی داده شده است.

در مورد مثال ما، برای غلبه بر پدیده های بحران، یک شرکت نیاز به یافتن ذخایر داخلی برای افزایش سودآوری و کارایی اقتصادی فعالیت های خود دارد، یعنی:

• بررسی سیاست قیمت گذاری؛
• افزایش حجم تولید؛
• بهبود کیفیت محصول؛
• فروش محصولات با شرایط بهینه تر؛
• تسریع گردش سرمایه و دارایی های جاری؛
• افزایش سودآوری و اطمینان از عملکرد سربه سر شرکت؛
• فروش محصولات در بازارهای سودآورتر

برای کاهش حساب های دریافتنی، می توانید وام بگیرید. اما بر اساس نتایج تجزیه و تحلیل، شرکت 82.38 درصد به طلبکاران وابسته است. بنابراین مهم است:

• نظارت دقیق بر ساختار و پویایی حساب های پرداختنی؛
• نظارت مستمر بر حساب های پرداختنی؛
• شناسایی و حذف سریع روندهای منفی؛
• به طور مداوم بر وضعیت تسویه حساب با مشتریان و تامین کنندگان برای بدهی های معوق نظارت کنید.

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی شرکت

تکلیف قسمت محاسباتی

وضعیت مالی یک شرکت در نسبت ساختار دارایی ها و بدهی های آن، یعنی وجوه شرکت و منابع آنها بیان می شود. وظایف اصلی تجزیه و تحلیل وضعیت مالی، تعیین کیفیت وضعیت مالی، مطالعه دلایل بهبود یا وخامت آن در طول دوره، و تهیه توصیه هایی برای بهبود ثبات مالی و پرداخت بدهی شرکت است. این وظایف بر اساس مطالعه پویایی شاخص های مالی مطلق و نسبی حل می شوند و به بلوک های زیر تقسیم می شوند:

1. تجزیه و تحلیل ساختاری دارایی ها و بدهی ها؛
2. تجزیه و تحلیل ثبات مالی؛
3. تجزیه و تحلیل پرداخت بدهی (نقدینگی)؛

منابع اطلاعاتی برای محاسبه شاخص ها و انجام تجزیه و تحلیل، صورت های مالی سالانه است. (گزینه 16)

ارزیابی کلی از پویایی وضعیت مالی شرکت.

برای ارزیابی کلی از پویایی وضعیت مالی یک شرکت، اقلام ترازنامه باید بر اساس نقدینگی (اقلام دارایی) و سررسید بدهی ها (اقلام بدهی) به گروه های خاص جداگانه گروه بندی شوند. بر اساس ترازنامه جمع آوری شده، تجزیه و تحلیل ساختار دارایی شرکت انجام می شود که به شکل منظم تر به راحتی به شکل زیر انجام می شود:

تعادل جمع شده

میز 1.

• ارزش کل دارایی شرکت = واحد پولی یا کل ترازنامه.
• بهای تمام شده دارایی های تثبیت شده (یعنی دارایی های ثابت و سایر دارایی های غیرجاری) = مجموع بخش I دارایی ترازنامه؛
• هزینه کار (موبایل) دارایی = مجموع بخش دوم دارایی ترازنامه.
• مبلغ مطالبات به معنای وسیع کلمه (شامل پیش پرداخت های صادر شده برای تامین کنندگان و پیمانکاران) = ردیف های 230 و 240 قسمت دوم دارایی ترازنامه.
• مقدار وجه نقد آزاد به معنای وسیع کلمه (شامل اوراق بهادار و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت) = ردیف های 250 و 260 قسمت دوم دارایی ترازنامه.
• هزینه حقوق صاحبان سهام = بخش III بدهی ها و ردیف های 640650 بخش V بدهی های ترازنامه.
• مقدار سرمایه قرض گرفته شده = مجموع بخش های IV و V سمت بدهی های ترازنامه بدون ردیف 640650.
• مقدار وام ها و وام های بلندمدت که معمولاً برای تشکیل دارایی های ثابت و سایر دارایی های غیرجاری در نظر گرفته شده است ، بخش IV بدهی های ترازنامه.
• مقدار وام های کوتاه مدت و وام های در نظر گرفته شده، به عنوان یک قاعده، برای تشکیل دارایی های جاری، = خط 610 از بخش V سمت بدهی ترازنامه.
• مبلغ حسابهای پرداختنی به معنای وسیع کلمه = سطرهای 620630 و 660 بخش V بدهی ترازنامه.

ارزیابی کلی پویایی و ساختار اقلام ترازنامه

تجزیه و تحلیل ساختار دارایی های شرکت.

جدول 2.

گروه بندی تحلیلی و تجزیه و تحلیل اقلام دارایی ترازنامه

کل دارایی های شرکت در دوره مورد تجزیه و تحلیل 76730 هزار روبل افزایش یافت. (یا نرخ رشد آنها نسبت به ابتدای دوره 88/160 درصد بوده است). افزایش دارایی های شرکت به دلیل افزایش اندازه دارایی های غیرجاری به میزان 38476 هزار روبل رخ داد. یا 195.84٪، با افزایش همزمان حجم دارایی های جاری 38254 هزار روبل. یا 144.54 درصد.

ارز ترازنامه منعکس کننده "قدرت" دارایی شرکت است، بنابراین اعتقاد بر این است که هر چه ارز ترازنامه بزرگتر باشد، شرکت قابل اعتمادتر است. افزایش اندازه دارایی شرکت (یعنی دارایی های غیرجاری و جاری) نشان دهنده تغییر مثبت در ترازنامه است.

بیشترین سهم در ساختار کل دارایی ها مربوط به دارایی های جاری است (65.18٪ در ابتدای دوره مورد تجزیه و تحلیل و 61.23٪ در پایان)، بنابراین شرکت دارای ساختار دارایی "سبک" است که نشان دهنده تحرک اموال شرکت است. .

دارایی های ثابت. دارایی های غیرجاری شرکت در دوره مورد تجزیه و تحلیل 38254 هزار روبل افزایش یافته است. یا 195.84٪. افزایش دارایی های غیرجاری عمدتاً به دلیل افزایش قابل توجه اندازه دارایی های ثابت، افزایش حجم ساخت و سازهای ناتمام، ظهور سرمایه گذاری های مالی بلند مدت و همچنین افزایش اندازه دارایی های نامشهود رخ داده است. .

بدین ترتیب، افزایش سهم دارایی های غیرجاری در ساختار کل دارایی ها ترازنامه را "سنگین تر" کرد. بنگاه‌های دارای ساختار دارایی «سنگین» سهم بالایی از هزینه‌های سربار دارند (به دلیل استهلاک و هزینه‌های نگهداری دارایی‌های ثابت مرتبط با تعمیرات و پرداخت مستمر آنها) و به ویژه نسبت به تغییرات درآمد حساس هستند. با این حال، چنین بنگاه‌هایی با توجه به افزایش سهم هزینه‌های استهلاک در ساختار هزینه، می‌توانند بدون داشتن سود، پول داشته باشند (زیرا منابع جریان نقدی فعالیت‌های اصلی سود و استهلاک است). این به دلیل این واقعیت است که استهلاک بخشی از هزینه های شرکت به عنوان بخشی از قیمت تمام شده است که جزء هزینه ها نیست زیرا نیازی به پرداخت ندارد اما اموال استهلاک ها به گونه ای است که تنها در صورتی که شرکت زیان نداشته باشد کاملاً به نقد تبدیل می شود.

ساختار دارایی های غیرجاری در طول دوره مورد تجزیه و تحلیل به طور قابل توجهی تغییر کرده است، اگرچه در عین حال بخش اصلی دارایی های غیرجاری شرکت بر روی دارایی های ثابت است. بیشترین بخش از دارایی های غیرجاری توسط دارایی های ثابت تولید و ساخت و ساز ناتمام نشان داده شده است که جهت گیری شرکت را به سمت ایجاد شرایط مادی برای گسترش فعالیت های اصلی شرکت مشخص می کند. ظهور سرمایه گذاری های مالی بلند مدت منعکس کننده استراتژی توسعه مالی و سرمایه گذاری است.

دارایی های جاری مشخصه شرکت مورد تجزیه و تحلیل سهم بالایی از دارایی های جاری در ساختار کل دارایی های شرکت است (15/68 درصد در ابتدای سال و 23/61 درصد در پایان). دارایی های جاری شرکت طی دوره مورد تجزیه و تحلیل 38254 هزار افزایش یافته است. مالیدن یا 144.54٪. افزایش دارایی‌های جاری ناشی از افزایش مطالبات کوتاه‌مدت، موجودی‌ها، مطالبات بلندمدت سایر دارایی‌های جاری، وجه نقد و مالیات بر ارزش افزوده بوده است.

ساختار دارایی های جاری شرکت به عنوان بخشی از دارایی در طول دوره مورد تجزیه و تحلیل کاملاً ثابت باقی مانده است. بنابراین، بیشترین سهم به طور ثابت به موجودی ها می رسد (51.28٪ در ابتدای سال و 38.77٪ در پایان).

کاهش سطح موجودی ها در ساختار دارایی های جاری را نمی توان بدون ابهام قضاوت کرد، زیرا در واقع کاهشی وجود نداشت، بلکه افزایش ارزش موجودی ها (13989 هزار روبل) بود، اما در مقایسه با افزایش تقریبا دو برابری در ارزیابی دارایی های تثبیت شده در شرکت ساختار دارایی (که قبلاً بحث شد)، سهم موجودی در ساختار دارایی کاهش یافت.

افزایش سطح موجودی می تواند:

• از یک طرف، نشان دهنده کاهش فعالیت شرکت است، زیرا موجودی های بزرگ منجر به انجماد سرمایه در گردش، کاهش سرعت گردش مالی آن، افزایش آسیب به مواد اولیه و مواد و افزایش هزینه های ذخیره سازی می شود که بر روی نهایی تأثیر منفی می گذارد. نتایج عملیات در این مورد، باید دریابید که آیا موجودی شامل دارایی‌های مادی با حرکت آهسته، کهنه و غیرضروری است یا خیر. وجود چنین موادی نشان می دهد که سرمایه در گردش در معرض خطر انجماد برای مدت طولانی در موجودی ها است.
• از سوی دیگر، دلیل افزایش حجم موجودی ها تنها می تواند افزایش ارزش آنها به دلیل عوامل کمی یا تورمی باشد.

سهم قابل توجهی در ساختار موجودی ها را کار در حال انجام اشغال می کند. کاهش ترازهای کار در پیشرفت ممکن است از یک سو نشان دهنده کاهش حجم تولید و زمان توقف احتمالی و از سوی دیگر تسریع گردش سرمایه به دلیل کاهش چرخه تولید باشد.

سهم مطالبات در ساختار دارایی شرکت طی دوره مورد تجزیه و تحلیل از 15.3 درصد به 20.39 درصد افزایش یافته است. افزایش در حساب های دریافتنی و سهم آن در دارایی های جاری ممکن است نشان دهنده سیاست اعتباری غیر محتاطانه شرکت در رابطه با مشتریان یا افزایش حجم فروش یا ورشکستگی و ورشکستگی برخی از مشتریان باشد.

کمترین سهم در ساختار دارایی ها را وجه نقد (0.87% در ابتدای سال و 0.72% در پایان سال) اشغال می کند، که در اصل نشانه خوبی است، زیرا نقدینگی در حساب ها یا موجودی آن درآمد ایجاد نمی کند لازم است در حداقل امن در دسترس باشد. وجود مقادیر کم نتیجه استفاده صحیح از سرمایه در گردش است. تغییر جزئی موجودی وجه نقد در حساب های بانکی به دلیل مانده ورودی و خروجی نقدی است.

مقایسه مبالغ حساب های دریافتنی و پرداختنی نشان می دهد که مازاد حساب های پرداختنی بر حساب های دریافتنی فقط در ابتدای دوره اتفاق افتاده است، اما در پایان دوره، حساب های دریافتنی از قبل از حساب های پرداختنی بیشتر شده است که این نشان دهنده ترازنامه خوبی از نظر افزایش کارایی است.

مقدار خالص سرمایه در گردش (یعنی تفاوت بین موجودی ها، مطالبات کوتاه مدت، وجوه نقد، سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت و حساب های پرداختنی (بدهی کوتاه مدت و بلندمدت) نشان می دهد که شرکت در طول تجزیه و تحلیل دارای وجوه خاص خود بوده است. سهم پایین سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت و کوتاه‌مدت نشان‌دهنده عدم وجود منابع مالی از فعالیت‌های اصلی است.

تجزیه و تحلیل ساختار بدهی های شرکت.

جدول 3.

گروه بندی تحلیلی و تجزیه و تحلیل اقلام بدهی ترازنامه

منبع اصلی تشکیل کل دارایی های شرکت در دوره مورد تجزیه و تحلیل، وجوه شخصی است که سهم آن در ترازنامه از 72.34٪ به 70.69٪ کاهش یافته است، بر این اساس سهم وجوه استقراضی از 27.66٪ به 29.31٪ افزایش یافته است. که بیانگر بی ثباتی مالی احتمالی بنگاه اقتصادی و افزایش درجه وابستگی بنگاه به سرمایه گذاران و طلبکاران خارجی است. در طول دوره مورد تجزیه و تحلیل، افزایش سرمایه به میزان 52166 هزار روبل مشاهده شد. یا رشد به 157.21٪ و سرمایه وام گرفته شده توسط 24564 هزار روبل بالغ شد. (170.46%). سرمایه شخصی عمدتاً به دلیل افزایش سرمایه اضافی و سرمایه مجاز افزایش یافت و به طور همزمان میزان تأمین مالی و درآمدهای هدفمند را کاهش داد. کاهش حجم تامین مالی و درآمد هدفمند ممکن است نشان دهنده از دست دادن علاقه سرمایه گذاران (به ویژه دولت) در فعالیت های شرکت باشد.

رشد سرمایه وام گرفته شده عمدتاً به دلیل افزایش اندازه وام ها و اعتبارات به میزان 10943 هزار روبل رخ داد. (177.5٪) و حساب های قابل پرداخت 13621 هزار روبل. (165.67%) که نشان دهنده ظهور تعهدات جدید بنگاه اقتصادی به بانک و سایر طلبکاران است.

جذب وجوه قرض گرفته شده در گردش مالی یک شرکت یک پدیده عادی است. این به بهبود موقت وضعیت مالی کمک می کند، مشروط بر اینکه آنها برای مدت طولانی در گردش منجمد نشوند و به موقع بازگردانده شوند. در غیر این صورت ممکن است حساب های پرداختنی معوق ایجاد شود که در نهایت منجر به پرداخت جریمه و بدتر شدن وضعیت مالی می شود.

جدول 4.

کنوانسیون ها

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های وضعیت مالی یک بنگاه اقتصادی، ثبات فعالیت‌های آن در پرتو چشم‌انداز بلندمدت است. این به ساختار مالی کلی شرکت، میزان وابستگی آن به طلبکاران و سرمایه گذاران مربوط می شود. بنابراین، بسیاری از بازرگانان، از جمله نمایندگان بخش عمومی اقتصاد، ترجیح می دهند حداقل سرمایه خود را در تجارت سرمایه گذاری کنند و آن را با پول قرض گرفته شده تأمین مالی کنند. با این حال، اگر ساختار بدهی سهام به شدت به سمت بدهی منحرف شود، اگر چندین طلبکار به طور همزمان پول را در «زمانی نامناسب» مطالبه کنند، ممکن است کسب‌وکار ورشکست شود.

بنابراین، ثبات مالی در بلندمدت با نسبت حقوق صاحبان سهام و وجوه استقراضی مشخص می شود. با این حال، این شاخص تنها یک ارزیابی کلی از ثبات مالی ارائه می دهد. بنابراین، سیستمی از شاخص ها در عمل جهانی و داخلی ایجاد شده است.

در شرایط بازار، مدل ترازنامه، که بر اساس آن شاخص های منعکس کننده ماهیت ثبات مالی در نظر گرفته می شود، به شکل زیر است:

اف + ز + (R.A. - ز) = وج+ کتی + kt + kr + rp, (1)

اف- دارایی های ثابت و سایر دارایی های غیرجاری؛

ز- موجودی ها و هزینه ها؛

(R.A.- ز) - پول نقد، سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت، تسویه حساب ها (حساب های دریافتنی) و سایر دارایی ها.

وج- منابع سرمایه شخصی؛

kt- وام های کوتاه مدت و وجوه قرض گرفته شده؛

KT- وام های بلند مدت و میان مدت و وجوه استقراضی؛

kr + rp- تسویه حساب ها (حساب های پرداختنی) و سایر بدهی های کوتاه مدت.

با توجه به اینکه وام های بلندمدت و وجوه استقراضی عمدتاً برای خرید دارایی های ثابت و سرمایه گذاری استفاده می شود، مدل (1) تغییر شکل یافته و به شکل زیر است:

ز + (R.A.- ز) = [(وج+ کتی) – اف] + [ kt + kr + rp] (2)

از این می توان نتیجه گرفت که، مشروط به محدودیت موجودی ها و هزینه های Z بر اساس ارزش [(وج+ کتی) – اف]:

ز? [(وج+ کتی) – اف] (3)

شرط پرداخت بدهی شرکت برآورده خواهد شد، یعنی. نقدینگی، سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت (اوراق بهادار و سایر دارایی ها) بدهی های کوتاه مدت شرکت را پوشش می دهد. [ kt + kr + rp]:

(R.A.) > (kt + kr + rp) (4)

بنابراین، با استفاده از مثال تراز تحلیل شده:

در ابتدای سال 85896 > (14121+ 20742) - شرط برقرار است،

در پایان سال 124150 > (25064 + 34363) - شرط برقرار است.

کلی ترین شاخص ثبات مالی، مازاد یا کمبود منابع وجوه برای تشکیل ذخایر و هزینه ها است که به صورت تفاوت در ارزش منابع وجوه و ارزش ذخایر و هزینه ها به دست می آید. این به تأمین انواع خاصی از منابع (خود، اعتباری و سایر وام گرفته شده) اشاره دارد، زیرا کفایت مجموع همه انواع منابع ممکن (شامل حساب های پرداختنی کوتاه مدت و سایر بدهی ها) با هویت کل تضمین می شود. دارایی و بدهی ترازنامه

مجموع موجودی ها و هزینه های Z شرکت برابر با مجموع ردیف های 210 و 220 بخش دوم دارایی ترازنامه است.

برای مشخص کردن منابع ذخایر و هزینه ها، چندین شاخص استفاده می شود که نشان دهنده درجات مختلف کفایت انواع مختلف منابع است:

1. در دسترس بودن سرمایه در گردش خود معادل تفاوت در میزان منابع وجوه خود و مقدار دارایی های غیرجاری:

E c= وج – اف (5)

در ابتدای سال: E c = 91179 - 40146 = 51033 هزار روبل،

در پایان سال: E c = 143345 –78622 = 64723 هزار روبل.

2. وجود منابع استقراضی خود و بلندمدت برای تشکیل ذخایر و هزینه ها که از شاخص قبلی با افزایش میزان وام های بلندمدت و میان مدت و وجوه استقراضی به دست آمده است:

ای تی= (وج + KT) – اف= E c +KT (6)

در ابتدای سال: E T = 51033 + 0 = 51033 هزار روبل،

در پایان سال: E T = 64723 + 0 = 64723 هزار روبل.

3- ارزش کل منابع اصلی تشکیل موجودی ها و هزینه ها برابر با مجموع شاخص قبلی و ارزش وام های کوتاه مدت و وجوه استقراضی:

Eاس = (وج+ KT) - F + kt = E T + kt (7)

در ابتدای سال: E S = 51033 + 14121 = 65154 هزار روبل،

در پایان سال: E S = 64723 +25064 = 89787 هزار روبل.

اگر در فرمول (2) بدهی کوتاه مدت به سمت چپ مدل ترازنامه منتقل شود، مدل اخیر به شکل زیر خواهد بود:

RA - (kt + rp) + kr = (وج+ KT) - F (8)

در سمت چپ معادله ما تفاوت بین سرمایه در گردش شرکت و بدهی کوتاه مدت آن را داریم، در سمت راست - مقدار شاخص E T.

سه شاخص در دسترس بودن منابع برای تشکیل ذخایر و هزینه ها (فرمول 5-7) با سه شاخص تامین ذخایر و هزینه ها با منابع تشکیل آنها مطابقت دارد:

1. مازاد (+) یا کمبود (-) سرمایه در گردش خود:

[ ± E c]= E c - ز (9)

در ابتدای سال: E c - Z = 51033 – 64629 = - 13596 هزار روبل. - کمبود سرمایه در گردش خود

در پایان سال: E c - Z = 64723 – 78618 = - 13895 هزار روبل. - کمبود سرمایه در گردش شخصی

2. مازاد (+) یا کمبود (-) منابع استقراضی خود و بلندمدت تشکیل ذخایر و هزینه ها:

[ ± E T ]= E T - Z = (E c + KT) – Z (10)

در ابتدای سال: E T – Z = 51033 – 64629 = - 13596 هزار روبل. - کمبود منابع خود و بلندمدت برای تشکیل ذخایر و هزینه ها،

در پایان سال: E T – Z = 64723 – 78618 = - 13895 هزار روبل. - کمبود منابع خود و بلندمدت برای تشکیل ذخایر و هزینه ها.

3. مازاد (+) یا کمبود (-) کل منابع اصلی برای تشکیل ذخایر و هزینه ها:

[ ± Eاس]= Eاس- Z = (E c + KT + kt) - Z (11)

در ابتدای سال: E S - Z = 65154 – 64629 = 525 هزار روبل. - کمبود ارزش کل منابع اصلی برای تشکیل ذخایر و هزینه ها،

در پایان سال: E S - Z = 89787 – 78618 = 11169 هزار روبل. - کمبود منابع کل برای تشکیل ذخایر و هزینه ها.

محاسبه سه شاخص تامین موجودی ها و هزینه ها با منابع تشکیل آنها به ما امکان می دهد موقعیت های مالی را بر اساس درجه ثبات آنها طبقه بندی کنیم. هنگام شناسایی نوع وضعیت مالی، از شاخص سه جزئی زیر استفاده می شود:

اس = { اس(± Eج), اس(± Eتی), اس(± Eاس)}, (12)

که در آن تابع S(X) به صورت زیر تعریف می شود:

? 1 اگر x? 0

اس(ایکس) = ? (13)

? 0 اگر x<0

برای کل دوره تجزیه و تحلیل، شاخص سه جزئی به شکل زیر بود: S = (0، 0، 1)

? [ ± E c] < 0

? [ ± ای تی] < 0 (14)

? [ ± Eاس] > 0

جدول 5.

تجزیه و تحلیل ثبات مالی.

شاخص سه جزئی نوع وضعیت مالی یک وضعیت مالی ناپایدار همراه با نقض پرداخت بدهی را مشخص می کند، که در آن، با این وجود، بازگرداندن تعادل با پر کردن منابع وجوه شخصی و افزایش سرمایه در گردش خود و همچنین امکان پذیر است. با جذب وام های بلندمدت و میان مدت و وجوه استقراضی.

اگر میزان وام‌های کوتاه‌مدت و وجوه استقراضی جذب شده برای تشکیل موجودی‌ها و هزینه‌ها از کل بهای تمام شده موجودی‌ها و محصولات نهایی (نقدترین بخش موجودی‌ها و هزینه‌ها) تجاوز نکند، بی‌ثباتی مالی در این شرایط عادی (قابل قبول) تلقی می‌شود. ) یعنی شرایط رعایت می شود:

ز 1 + ز 4 ? Kt - [ ± Eاس] (15)

ز 2 + ز 3 ? Eتی

کجا: Z 1 – موجودی های تولید (ص 211);

ز 2 – کار در حال انجام (ص 213);

ز 3 – مخارج معوق (ص 216);

Z 4 – محصولات نهایی و کالاهای ارسال شده (ص 214 + ص 215);

(Kt - [±E S ]) - بخشی از وام های کوتاه مدت و وجوه قرض گرفته شده در تشکیل موجودی ها و هزینه ها.

اگر شرایط (15) برآورده نشود، بی‌ثباتی مالی غیرعادی است و نشان‌دهنده تمایل به وخامت قابل توجه در وضعیت مالی است.

بیایید بی ثباتی مالی شرکت را برای عادی بودن بررسی کنیم:

شروع دوره:

6516 + 62 + 1039 < 14121 – 525

57011 + 0 > 51033

بی ثباتی مالی غیرعادی در ابتدای دوره

پایان دوره:

19326 + 418 + 2506 > 25064 – 11169

22250 > 13895

56368 < 64723

در پایان دوره، بی ثباتی مالی عادی در شرکت مورد تجزیه و تحلیل ایجاد شده بود که نشان دهنده روند بهبود وضعیت مالی است.

همراه با بهینه سازی ساختار بدهی ها در شرایط ما، پایداری را می توان از طریق کاهش معقول سطح موجودی و هزینه ها احیا کرد.

برای بازیابی پایداری، بررسی عمیق دلایل تغییرات موجودی ها و هزینه ها، گردش دارایی های جاری، در دسترس بودن سرمایه در گردش خود و همچنین ذخایر کاهش دارایی های مشهود بلندمدت و جاری و تسریع گردش مالی ضروری است. از وجوه، افزایش سرمایه در گردش خود. سپس با توجه به وضعیت موجود می توان چند اقدام را توصیه کرد، به عنوان مثال:

• کاهش موجه موجودی ها و هزینه ها (به استاندارد)؛
• پر کردن سرمایه در گردش خود از منابع داخلی و خارجی.

بدون ریسک ترین راه برای پر کردن منابع تشکیل اندوخته باید افزایش سرمایه واقعی از طریق انباشت سود انباشته یا از طریق توزیع سود پس از مالیات در صندوق های انباشت، مشروط به رشد بخشی از آن شناسایی شود. این وجوه در دارایی های غیرجاری سرمایه گذاری نشده اند. کاهش سطح موجودی در نتیجه برنامه ریزی موجودی موجودی و همچنین فروش اقلام موجودی استفاده نشده رخ می دهد.

تجزیه و تحلیل نسبت های پایداری مالی.

در مرحله بعد، نسبت های مالی محاسبه می شود که امکان مطالعه روند تغییرات در ثبات موقعیت یک شرکت معین و همچنین انجام یک تحلیل مقایسه ای بر اساس گزارش های چندین شرکت رقیب را فراهم می کند. این شامل:

1. ضریب استقلالبا مشخص کردن استقلال شرکت از منابع وجوه استقراضی، برابر است با سهم سرمایه در کل ترازنامه.

K a = I s / B (16)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، مقدار ضریب استقلال عبارت است از:

برای آغاز سال - K a = 91179 / 126042 = 0,723

در پایان سال - K a = 143345 / 202772 = 0,706

حداقل مقدار نرمال ضریب 0.5 تخمین زده می شود که به این معنی است که کلیه تعهدات شرکت را می توان با وجوه خود پوشش داد. مقدار این ضریب برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل از مقدار هنجاری فراتر می رود، با این حال، کاهش آن نشان دهنده تمایل به افزایش وابستگی شرکت به منابع استقراضی تامین مالی مدار اقتصادی است و بنابراین منفی ارزیابی می شود.

2. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهامبرابر با نسبت مبلغ بدهی شرکت به مقدار وجوه خود.

K s/s = (B – I s) / I s (17)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، ارزش نسبت حقوق صاحبان سهام و وجوه استقراضی:

در ابتدای سال - Kw/s = (126042 – 91179) / 91179 = 0.38

در پایان سال - Kw/s = (202772 – 143345) / 143345 = 0.415

رابطه بین ضریب استقلال و نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام را می توان به صورت زیر بیان کرد:

K z/s = 1 / K a – 1 (18)

از کدام محدودیت عادی برای نسبت وجوه قرض گرفته شده و سهام K z / c پیروی می کند؟ 1. این شرط برای بنگاه مورد تجزیه و تحلیل هم در ابتدا و هم در پایان سال برقرار است. رشد این شاخص نشان دهنده روندی به سمت افزایش سهم بدهی های شرکت در ساختار ترازنامه است که به معنای افزایش وابستگی مالی شرکت به منابع استقراضی است.

با افزایش سهم وجوه وام گرفته شده، شرکت ثبات خود را از دست می دهد، زیرا:

• بخش بزرگی از سرمایه نه به شرکت، بلکه به طلبکارانی تعلق دارد که می توانند شرایط خود را دیکته کنند.
• هرچه سهم وجوه استقراضی بیشتر باشد، احتمال دریافت وجوه از منابع تامین مالی اضافی کمتر می شود: سازمان های مالی "بیشتر نخواهند داد" و افزایش سرمایه با انتشار سهام امکان پذیر نخواهد بود، زیرا سهامداران ارزش بالایی خواهند داشت. تردید در پرداخت سود سهام به دلیل نیاز به پرداخت سود بالا به وجوه استقراضی.

3. نسبت دارایی های متحرک و بی حرکتبا فرمول محاسبه می شود.

K m/i =R.A. / اف (19)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، نسبت دارایی های متحرک و بی حرکت عبارت است از:

در ابتدای سال - K m/i = 85896 / 40146 = 2.14

در پایان سال - K m/i = 124150 / 78618 = 1.58

ارزش این شاخص تا حد زیادی توسط ویژگی های صنعت گردش وجوه تعیین می شود. کاهش شدید این نسبت نتیجه تغییر در ساختار دارایی های غیرجاری و جاری شرکت است.

با ترکیب این محدودیت ها، شکل نهایی محدودیت عادی را برای نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام به دست می آوریم:

K a / ج? دقیقه(1, کm/i) (20)

4. ضریب مانورپذیریبرابر است با نسبت سرمایه در گردش خود شرکت به کل منابع وجوه خود.

K m = E s / I s (21)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، ضریب چابکی:

در ابتدای سال - Km = 51033 / 91179 = 0.56

در پایان سال - Km = 64723 / 143345 = 0.452

این نشان می‌دهد که چه بخشی از سرمایه سازمان به شکل متحرک است و امکان مانور نسبتاً آزاد سرمایه را فراهم می‌کند. مقادیر بالای ضریب چابکی به طور مثبت وضعیت مالی را مشخص می کند، با این حال، هیچ مقادیر نرمال شاخص در عمل وجود ندارد. مقدار 0.5 را می توان به عنوان یک راهنمای متوسط ​​برای سطوح ضرایب بهینه در نظر گرفت.

5.ضریب تامین موجودی ها و هزینه ها از منابع خود،برابر با نسبت مقدار سرمایه در گردش خود به بهای تمام شده موجودی ها و هزینه های شرکت.

K o = E s /ز (22)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، نسبت تامین موجودی ها و هزینه ها از منابع خود:

در ابتدای سال - K o = 51033 / 64629 = 0.79

در پایان سال - K o = 64723 / 78618 = 0.82

برای شرکت های صنعتی، محدودیت عادی شاخص به شکل زیر است: به حدود؟ 0.6؟ 0.8. علاوه بر این، ضریب تامین موجودی ها و هزینه ها از منابع خود باید از پایین با مقادیر ضریب استقلال محدود شود تا سازمان خود را در آستانه ورشکستگی قرار ندهد: چه؟ به یک. برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، این شرط برقرار است.

6. نسبت مالکیت صنعتی،برابر با نسبت مجموع هزینه های دارایی های ثابت، سرمایه گذاری های سرمایه ای، تجهیزات، موجودی ها و کارهای در حال انجام به کل ترازنامه خالص (یعنی منهای زیان، بدهی موسسان برای کمک به شرکت مدیریت، هزینه سهام خریداری شده از سهامداران).

به آدرس = (اف1 + اف2 + اف3 + ز1 + ز2) / ب (23)

جایی که F1 - دارایی های ثابت،

F2 - سرمایه گذاری سرمایه،

F3 - تجهیزات،

Z1 - موجودی های تولید،

Z2 - کار در حال انجام است.

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، ضریب دارایی برای اهداف تولید:

در ابتدای سال - به p.im. = (40146 + 6516 +57011) / 126042 = 0.823

در پایان سال - به p.im. = (78622 + 19326 + 56368) / 202772 = 0.761

محدودیت نشانگر زیر طبیعی در نظر گرفته می شود:

کبعد از ظهر? 0,5 (24)

شاخص های محاسبه شده با مقدار نرمال مطابقت دارد، اما در طول دوره مورد تجزیه و تحلیل تمایل به کاهش این مقدار وجود داشت. این یک علامت منفی است، زیرا اگر شاخص به زیر حد بحرانی کاهش یابد، باید سرمایه سهام را دوباره پر کرد (به عنوان مثال، با افزایش سرمایه مجاز، که ممکن است و شرکت تلاش کرده است، زیرا سرمایه مجاز شرکت انجام دهد. در طول دوره مورد تجزیه و تحلیل افزایش یافته است) یا جذب وجوه استقراضی بلندمدت برای افزایش دارایی تولید، در صورتی که نتایج مالی در دوره گزارش اجازه پر کردن قابل توجه منابع وجوه شخصی را ندهد.

7. نسبت اهرم بلند مدتبرابر با نسبت مبلغ وام های بلند مدت و وجوه قرض گرفته شده به میزان وجوه خود شرکت و وام ها و وام های بلند مدت.

به d.pr. = CT / (I s + CT) (25)

این امکان را به شما می دهد تا به طور تقریبی سهم وجوه قرض گرفته شده را هنگام تامین مالی سرمایه گذاری های سرمایه تخمین بزنید. برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، ضریب استقراض بلند مدت برابر با 0 خواهد بود، زیرا شرکت از منابع بلندمدت تامین مالی در فعالیت های خود استفاده نمی کند.

8. نسبت بدهی کوتاه مدتسهم بدهی های کوتاه مدت شرکت را از کل بدهی ها بیان می کند.

لک.ز = (Pt – fp) / (KT + Pt) (26)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، نسبت بدهی کوتاه مدت:

در آغاز سال - l K.Z = (14121 - 0) / (0 + 14121) = 1

در پایان سال - l K.Z = (25064 – 0) / (0 + 25064) = 1

بر اساس ضرایب محاسبه شده می توان نتیجه گرفت که بدهی های شرکت ماهیت کوتاه مدت دارد. این امر مشکلات خاصی را برای شرکت ایجاد می کند. توازن بین حجم مطالبات و مطالبات پرداختنی مختل می شود، زیرا مطالبات بین بلندمدت و کوتاه مدت توزیع می شود (و سهم بلندمدت بیشتر است) و مطالبات پرداختنی منحصراً ماهیت کوتاه مدت دارند.

9. ضریب استقلال منابع تشکیل سهام و هزینه هاسهم سرمایه در گردش خود را از مجموع منابع اصلی ذخایر و هزینه ها نشان می دهد.

آآ.Z= E s / (E s +Kt + KT) (27)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، ضریب استقلال منابع تشکیل ذخایر و هزینه ها:

در ابتدای سال - a.З = 51033 / (51033 + 14121 + 0) = 0.783

در پایان سال - a.З = 64723 / (64723 + 25064 + 0) = 0.761

10. نسبت حساب های پرداختنی و سایر بدهی هاسهم حساب های پرداختنی و سایر بدهی ها را از کل بدهی های شرکت نشان می دهد.

بک.ز = (kr + rp) / (KT + Pt) (28)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، نسبت حساب های پرداختنی و سایر بدهی ها:

در ابتدای سال - b K.Z = (20742 + 0) / (0 + 14121) = 1.47

در پایان سال - b K.Z = (34363 + 0) / (0 + 25064) = 1.371

جدول 6

ضرایب مشخص کننده ثبات مالی شرکت.

ارزش شاخص های ساختار منابع وجوه (l K.Z , b K.Z)، از جمله موارد دیگر، همچنین در این واقعیت نهفته است که آنها همچنین در رابطه متقابل شاخص های فردی نقدینگی ثبات مالی استفاده می شوند، که بر اساس آن نتایجی در مورد پویایی مثبت نسبت های مالی اصلی استخراج می شود.

تجزیه و تحلیل نقدینگی ترازنامه.

نقدینگی ترازنامه به عنوان میزان پوشش بدهی های یک شرکت توسط دارایی های آن تعریف می شود که دوره تبدیل آن به وجه نقد با دوره بازپرداخت بدهی ها مطابقت دارد.

بسته به میزان نقدینگی، یعنی. نرخ تبدیل به پول نقد، دارایی های شرکت به گروه های زیر تقسیم می شود:

A1.نقدشونده ترین دارایی ها، نقدینگی و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت هستند:

آ1 = د + فوت (29)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، نقدشوندگی ترین دارایی ها عبارتند از:

در ابتدای سال - A1 = 588 هزار روبل.

در پایان سال - A1 = 1074 هزار روبل.

A2.دارایی های قابل فروش سریع - حساب های دریافتنی که دوره بازپرداخت آنها ظرف 12 ماه پیش بینی می شود و سایر دارایی های جاری:

آ2 = dt + ra (30)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، دارایی های قابل فروش سریع:

در ابتدای سال - A2 = 19749 هزار روبل.

در پایان سال - A2 = 41981 هزار روبل.

A3.فروش آهسته دارایی – اقلام باقی مانده از بخش دوم به اضافه اقلام «سرمایه گذاری های مالی بلندمدت» از بخش I:

A3 = RA – A1 – A2 + fT = Z + dT + fT (31)

جایی که fT- سرمایه گذاری های مالی بلند مدت

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، دارایی ها به آرامی فروخته می شوند:

در ابتدای سال - A3 = 85896 - 1102 - 19749 + 0 = 65045 هزار روبل.

در پایان سال - A3 = 124150 – 1462 – 41981 + 3634 = 84341 هزار روبل.

A4.دارایی های سخت فروش - مقالات بخش I منهای سرمایه گذاری های مالی بلند مدت:

آ4 = اف - fT (32)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، دارایی هایی که فروش آنها دشوار است عبارتند از:

در ابتدای سال - A4 = 40146 هزار روبل.

در پایان سال - A4 = 74988 هزار روبل.

بدهی های ترازنامه بر اساس فوریت پرداخت آنها گروه بندی می شوند:

P1.فوری ترین بدهی ها حساب های پرداختنی و سایر بدهی های کوتاه مدت هستند:

P1 =Pt – Kt - fP (33)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، فوری ترین تعهدات عبارتند از:

در ابتدای سال - P1 = 20742 هزار روبل.

در پایان سال - P1 = 34363 هزار روبل.

P2. بدهی های کوتاه مدت - وام های کوتاه مدت و استقراض:

P2 = Kتی (34)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، بدهی های کوتاه مدت:

در ابتدای سال - P2 = 14121 هزار روبل.

در پایان سال - P2 = 25064 هزار روبل.

P3.بدهی های بلندمدت و میان مدت - وام ها و وام های بلند مدت:

P3 = Kتی (35)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، بدهی های بلند مدت و میان مدت:

در ابتدای سال - P3 = 0

در پایان سال - P3 = 0

P4.بدهی های ثابت - منابع وجوه شخصی:

P4 = Iج= و +fp (36)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، بدهی های دائمی:

در ابتدای سال - P4 = 91179 هزار روبل.

در پایان سال - P4 = 143345 هزار روبل.

گروه بندی دارایی ها و بدهی های یک شرکت بر اساس درجه نقدینگی.

جدول 7.

ستون‌های 7 و 8 مقادیر مطلق مازاد یا کاستی‌های پرداخت را در ابتدا و انتهای دوره گزارش نشان می‌دهند:

Dj = آj- پj , j = 1, ….., 4, (37)

در ستون های 9 و 10 - به ترتیب ارزش آنها به عنوان درصدی از مجموع گروه های بدهی در نظر گرفته شده است:

Dj/ پj* 100 = (Aj- پj) / پj * 100 (38)

برای تعیین نقدینگی ترازنامه، باید نتایج گروه های داده شده را برای دارایی ها و بدهی ها مقایسه کنید. در صورت وجود نسبت های زیر، موجودی کاملاً مایع در نظر گرفته می شود:

? A1? P1

? A2? P2 (39)

? A3? P3

? A4? P4

در ترازنامه تحلیل شده، اولین نابرابری سیستم (39) دارای علامتی است که در نوع بهینه ثابت شده است. در عین حال، نمی توان در مورد جبران کمبود وجوه در یک گروه از دارایی ها با مازاد در گروه دیگر صحبت کرد، زیرا غرامت در این مورد فقط در ارزش صورت می گیرد و در یک وضعیت پرداخت واقعی، دارایی های نقدی کمتر است. نمی تواند مایعات بیشتری را جایگزین کند. بنابراین، می توان در مورد نقدینگی پایین ترازنامه، توانایی کم شرکت در انجام تعهدات کوتاه مدت (جاری) خود، یعنی. پرداخت "فاکتورها".

مقایسه نقدشوندگی ترین وجوه و دارایی های قابل فروش سریع با فوری ترین تعهدات و بدهی های کوتاه مدت به شما امکان می دهد نقدینگی جاری را دریابید. مقایسه فروش آهسته دارایی ها با بدهی های بلندمدت نشان دهنده نقدینگی امیدوارکننده است. نقدینگی جاری نشان دهنده توان پرداخت بدهی (یا ورشکستگی) شرکت برای دوره زمانی نزدیک به لحظه مورد بررسی است. نقدینگی آینده نگر پیش بینی پرداخت بدهی بر اساس مقایسه دریافت ها و پرداخت های آتی است (که تنها بخشی از آن در گروه های مربوط به دارایی ها و بدهی ها نشان داده شده است، بنابراین پیش بینی کاملاً تقریبی است).

برای ارزیابی جامع نقدینگی ترازنامه به عنوان یک کل، از آن استفاده می شود نسبت نقدینگی عمومی، با فرمول محاسبه می شود:

fل = (آ 1 A1+آ 2 A2+آ 3 A3) / (آ 1 P1 +آ 2 P2 +آ 3 P3) (40)

جایی که آj – ضرایب وزنی که مشمول محدودیت های زیر هستند:

? آ 1 > آ 2 + آ 3

? آ 2 > آ 3 (41)

? آ 3 > 0

در حسابداری و روش تحلیلی غربی، مقدار بحرانی پایین شاخص داده می شود - 2، اما این فقط یک مقدار تقریبی است که نشان دهنده ترتیب آن است، اما نه ارزش هنجاری دقیق آن. شاخص نقدینگی کل ترازنامه، نسبت مجموع کلیه وجوه نقد شرکت به مجموع کلیه تعهدات پرداختی (اعم از کوتاه مدت و بلندمدت) را نشان می دهد، مشروط بر اینکه گروه های مختلف وجوه نقد و تعهدات پرداختی در آن گنجانده شوند. مبالغ مشخص شده با ضرایب وزنی که وابستگی آنها را از نظر زمان دریافت وجوه و بازپرداخت تعهدات در نظر می گیرد.

با استفاده از شاخص کلی نقدینگی، تغییرات وضعیت مالی بنگاه اقتصادی از نقطه نظر نقدینگی ارزیابی می شود. این شاخص همچنین هنگام انتخاب قابل اعتمادترین شریک از چندین شریک بالقوه بر اساس گزارش استفاده می شود.

اجازه دهید 3 = 0.2; a2 = 0.3; a 1 = 0.5، سپس ارزش شاخص کلی نقدینگی برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل خواهد بود:

در ابتدای سال – fl=

در پایان سال - fl=

این نسبت نشان می دهد که چند روبل از دارایی های جاری شرکت به ازای هر روبل بدهی های جاری است. در دوره مورد تجزیه و تحلیل، شاخص کلی نقدینگی بنگاه اقتصادی با اندکی کاهش (0.11) مواجه شد.

با این حال، شاخص کلی نقدینگی تصوری از توانایی های شرکت از نظر بازپرداخت تعهدات کوتاه مدت ارائه نمی دهد. بنابراین، برای ارزیابی پرداخت بدهی یک شرکت، از شاخص های زیر استفاده می شود:

1.نسبت نقدینگی مطلق، دقیق ترین معیار نقدینگی است که نشان می دهد چه بخشی از تعهدات بدهی کوتاه مدت را می توان بلافاصله پرداخت کرد. با نسبت نقدشوندگی ترین وجوه به میزان فوری ترین تعهدات و بدهی های کوتاه مدت تعیین می شود.

K a . ل . = (d + ft) / (Pt – fp) (42)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، نسبت نقدینگی مطلق عبارت است از:

در ابتدای سال – K AL =

در پایان سال - K AL =

حد نرمال این شاخص عبارت است از:

بهآ.l? 0,2 (43)

این شرط رعایت نمی شود. ارزش شاخص برابر 0.02 به این معنی است که هر روز 2٪ از بدهی های کوتاه مدت شرکت مشمول بازپرداخت یا به عبارت دیگر در صورت حفظ موجودی نقدی در سطح تاریخ گزارش (عمدتاً با اطمینان) است. دریافت یکنواخت پرداخت از طرف مقابل) بدهی کوتاه مدت که در تاریخ گزارش رخ می دهد را می توان در 50 روز بازپرداخت کرد (1 / 0.02).

لازم به ذکر است که سطح نسبت نقدینگی مطلق به خودی خود نشانه ای از بدهی ضعیف یا خوب نیست. هنگام ارزیابی سطح آن، باید میزان گردش وجوه در دارایی های جاری و نرخ گردش بدهی های کوتاه مدت را در نظر گرفت. اگر ابزار پرداخت سریعتر از دوره تعویق احتمالی تعهدات پرداخت بچرخد، پرداخت بدهی شرکت عادی خواهد بود. در عین حال، کمبود دائمی پول نقد منجر به این واقعیت می شود که شرکت به طور مزمن ورشکسته می شود و این می تواند اولین گام در مسیر ورشکستگی باشد.

عامل اصلی افزایش سطح نقدینگی مطلق، بازپرداخت یکسان مطالبات است.

2. نسبت نقدینگی (نسبت پوشش متوسط)با افزودن حساب های دریافتنی و سایر دارایی ها به شمارشگر می توان از شاخص قبلی بدست آورد:

کل= (d + dt + ft + ra) / (Pt – fp) (44)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، نسبت نقدینگی عبارت است از:

در ابتدای سال – K l =

در پایان سال - K l =

نسبت نقدینگی (نسبت پوشش میانی) نشان می‌دهد که سازمان می‌تواند چه بخشی از بدهی جاری را در آینده نزدیک پوشش دهد، مشروط به بازپرداخت کامل مطالبات. تخمین حد نرمال پایین برای نسبت نقدینگی به صورت زیر است:

کل? 0,8 ? 1,0 (45)

مقادیر به دست آمده محدودیت های داده شده را برآورده نمی کند، علاوه بر این، حتی روند در حال ظهور به سمت افزایش این نسبت، شرکت را از جنبه مثبت مشخص نمی کند، زیرا افزایش ارزش نسبت عمدتاً با افزایش همراه بود. در حساب های دریافتنی

برای افزایش سطح نسبت، باید افزایش تامین موجودی ها با سرمایه در گردش خود را ترویج کرد و سطح موجودی ها را به طور منطقی کاهش داد. مقدار این ضریب خاص به درستی بیانگر پرداخت بدهی فعلی شرکت است.

3.نسبت پوششبرابر با نسبت بهای تمام شده دارایی های متحرک (در حال کار) شرکت (کاهش هزینه های معوق) به مبلغ بدهی های کوتاه مدت:

کپ= R.A. / (Pt – fp) (46)

برای شرکت مورد تجزیه و تحلیل، نسبت پوشش عبارت است از:

در ابتدای سال – Kp=

در پایان سال - Kp=

نسبت پوشش، توانایی های پرداخت شرکت را نشان می دهد که نه تنها با توجه به به موقع بودن تسویه حساب با بدهکاران و فروش مطلوب محصولات نهایی، بلکه همچنین فروش، در صورت لزوم، سایر عناصر دارایی های جاری با اهمیت، ارزیابی می شود. برخلاف نسبت نقدینگی مطلق و نسبت پوشش میانی که توان پرداخت بدهی لحظه ای و جاری را نشان می دهد، نسبت پوشش منعکس کننده پیش بینی پرداخت بدهی برای مدت نسبتاً بلندمدت است. محدودیت زیر برای نسبت پوشش طبیعی در نظر گرفته می شود:

کپ? 2 (47)

در طول دوره مورد تجزیه و تحلیل، نسبت پوشش کاهش یافت، اما بالاتر از حد نرمال باقی ماند. برای افزایش سطح نسبت پوشش، باید سرمایه خود شرکت را دوباره پر کرد و رشد دارایی های غیرجاری و مطالبات بلندمدت را به طور منطقی مهار کرد.

جدول 8.

تجزیه و تحلیل نسبت های مالی

نتیجه گیری و پیشنهادات برای توسعه بیشتر شرکت مورد تجزیه و تحلیل.

در طول دوره گزارش، در شرکت مورد تجزیه و تحلیل، اندازه ارز ترازنامه، که شاخص اصلی "قدرت" دارایی شرکت است، به طور قابل توجهی افزایش یافت، با این حال، ساختار ترازنامه خود "سنگین" تر شد. و بنابراین نسبت به درآمد حساس تر است، اگرچه در عین حال به دلیل افزایش سهم هزینه های استهلاک در ساختار هزینه، یک شرکت می تواند بدون داشتن سود پول داشته باشد (زیرا منابع جریان نقدی فعالیت های اصلی سود و استهلاک است).

بیشترین بخش از دارایی های غیرجاری توسط دارایی های ثابت تولید و ساخت و ساز ناتمام نشان داده می شود که جهت گیری شرکت را به سمت ایجاد شرایط مادی برای گسترش فعالیت های اصلی شرکت مشخص می کند. نرخ رشد بالای سرمایه گذاری های مالی بلندمدت منعکس کننده استراتژی توسعه مالی و سرمایه گذاری است. از یک سو افزایش ظرفیت و سرمایه گذاری بلندمدت وجوه نشانه خوبی است که نشان دهنده تمایل بنگاه به کار برای آینده است و از سوی دیگر انجام چنین عملیاتی در شرایط ناپایدار مالی می تواند بنگاه را هدایت کند به "انسداد" وجوه، و، در نتیجه، بدتر شدن وضعیت مالی شرکت. نگرانی های خاصی نیز ناشی از افزایش قابل توجه در هزینه مواد اولیه و مواد اولیه و در عین حال کاهش سطح کار در حال انجام است.

با این حال، جنبه های مثبت نیز وجود دارد. به عنوان مثال، سهم پایین سرمایه‌گذاری‌های مالی بلندمدت و کوتاه‌مدت نشان‌دهنده عدم وجود وجوه منحرف شده از فعالیت‌های اصلی است.

افزایش سهم وجوه استقراضی در ساختار بدهی های یک شرکت نشان دهنده افزایش درجه وابستگی شرکت به سرمایه گذاران و طلبکاران خارجی است. کاهش حجم تامین مالی و درآمد هدفمند ممکن است نشان دهنده از دست دادن علاقه سرمایه گذاران (به ویژه دولت) در فعالیت های شرکت باشد. علاوه بر این، یک علامت منفی، سهم زیادی از بدهی به بودجه و وجوه خارج از بودجه است که می تواند منجر به اعمال تحریم از سوی مقامات دولتی (انسداد حساب، اعمال جریمه بر اموال) شود. علاوه بر این، تأخیر در پرداخت این پرداخت‌ها جریمه‌هایی مانند تعلق جریمه‌ها را نیز به دنبال دارد که نرخ بهره آن بسیار بالاست.

شاخص سه مولفه ای از نوع وضعیت مالی یک وضعیت مالی ناپایدار را مشخص می کند، با این حال، در پایان دوره گزارش، شرکت موفق به رسیدن به سطح عادی بی ثباتی مالی از وضعیت غیرعادی شده است، به این معنی که شرکت، به عنوان به طور کلی، وضعیت خود را بهبود بخشید، اگرچه تا حد زیادی به دلیل افزایش سرمایه خود به جای فروش محصولات است.

بنابراین، بی ثباتی مالی عادی شده است و نشان دهنده روند بهبود سلامت مالی است.

علاوه بر این، باید به نقدینگی پایین ترازنامه، یعنی توانایی کم بنگاه در انجام تعهدات کوتاه مدت (جاری) خود اشاره کرد. پرداخت "فاکتورها".

در این شرایط، شرکت باید برنامه ای برای بازگرداندن پرداخت بدهی عادی و همچنین افزایش نقدینگی ترازنامه ایجاد کند، زیرا شرایط مالی فعلی چیزهای زیادی را باقی می گذارد. تعدادی از اقدامات را می توان توصیه کرد، به عنوان مثال:

• تسریع گردش سرمایه در دارایی های جاری، که منجر به کاهش نسبی گردش مالی در هر روبل می شود.
• کاهش موجه موجودی ها و هزینه ها (به استاندارد)؛
• پر کردن سرمایه در گردش خود از منابع داخلی و خارجی؛
• بدون ریسک ترین راه برای پر کردن منابع تشکیل ذخایر باید به عنوان افزایش سرمایه واقعی از طریق انباشت سود انباشته یا از طریق توزیع سود پس از مالیات در صندوق های انباشت، مشروط به رشد بخشی از سرمایه شناسایی شود. این وجوه در دارایی های غیرجاری سرمایه گذاری نشده اند.
• بازپرداخت یکسان حساب های دریافتنی برای اجرای این اقدام لازم است راه های جدیدی برای وصول مطالبات از جمله جبران متقابل، کاهش تامین معوقات، فروش مطالبات معوق به بانک ها (فاکتورینگ) اندیشیده شود.
• جمع آوری وجوه برای پرداخت بدهی به بودجه و وجوه خارج از بودجه؛
• به منظور کاهش هزینه ها و افزایش بهره وری تولید اصلی، توصیه می شود در برخی موارد برخی از انواع فعالیت های تولیدی اصلی (ساخت و ساز، تعمیرات، حمل و نقل و غیره) را کنار بگذارید و به خدمات سازمان های تخصصی روی آورید بررسی امکان انتقال چنین تولید کمکی به رانت ضروری است.
• اگر یک شرکت سود می کند، اما هنوز با پرداخت بدهی کم باقی می ماند، لازم است استفاده از سود مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد، بنابراین کمک به صندوق مصرف می تواند به عنوان ذخیره بالقوه برای پر کردن سرمایه در گردش خود شرکت در نظر گرفته شود.
• انجام تجزیه و تحلیل بازاریابی برای مطالعه عرضه و تقاضا، بازارهای فروش و تشکیل بر این اساس محدوده و ساختار بهینه تولید محصول، احتمالاً حتی جستجو برای تامین کنندگان جدید.
• به منظور کاهش کسری سرمایه در گردش خود، یک شرکت سهامی ممکن است با انتشار و قرار دادن سهام و اوراق قرضه جدید سعی در جبران آن داشته باشد. اما باید در نظر داشت که انتشار سهام جدید ممکن است به کاهش ارزش آنها منجر شود و باعث ورشکستگی شود. بنابراین، در کشورهای غربی اغلب به انتشار اوراق قرضه قابل تبدیل با درصد ثابت درآمد و امکان مبادله آنها با سهام شرکت متوسل می شوند.

فهرست کتابشناختی ادبیات مورد استفاده:

1. Vitvitskaya T. پول الکترونیکی در روسیه / اقتصاد و زندگی. – 1994. - شماره 10.
2. دروبوزینا. دارایی، مالیه، سرمایه گذاری. گردش پول. اعتبار. م.: امور مالی و آمار. - 1997.
3. بازار اروپایی کارت های پلاستیکی / دنیای کارت ها. - 1997. - شماره 4.
4. Kovalev V.V. "تحلیل مالی: مدیریت سرمایه. انتخاب سرمایه گذاری تجزیه و تحلیل گزارش. – ویرایش دوم، بازبینی شده. و اضافی - م.: امور مالی و آمار. - 2000.
5. Kovalev V.V. "مقدمه ای بر مدیریت مالی". - م.: امور مالی و آمار. - 1999.
6. Lileev D. پول پلاستیکی / افراد تجاری. - 1993. - شماره 10.
7. Makaev A. حل مشکلات مشترک با هم / World of Cards. - 1996. - شماره 4.
8. K. Markelov "ماشین های هوشمند برای بانک ها و ادارات." - 1993.
9. کارت های ریزپردازنده: بازارهای جدید / دنیای کارت ها. - 1997. - شماره 4،

10. یو.پرلین، دی.ساخاروف، یو.توب. دستگاه خودپرداز. آن چیست؟ /پول الکترونیکی. - 1997.

11. Savitskaya G.V. "تجزیه و تحلیل فعالیت اقتصادی یک شرکت: ویرایش 4، تجدید نظر شده. و اضافی – مینسک: New Knowledge LLC. - 1999.

12. Spetsivtseva A.V. پول پلاستیکی جدید M. - 1994.

13. M. Sorokin "توسعه کارت های مغناطیسی در روسیه" / فن آوری های بانکی. - 1995. - شماره 7.

14. Usoskin V.M. کارت های پلاستیکی بانکی ... م – ۱۳۷۸.

15. مدیریت مالی: تئوری و عمل: کتاب درسی / ویرایش. E.S. استویانوا. – ویرایش پنجم، بازبینی شده. و اضافی - م.: انتشارات "چشم انداز". - 2002. – 656 ص.

16. S. Tsuprikov "کارت های پرداخت ریزپردازنده برای مسیرهای توسعه" / سیستم های بانکی. - 1995. - شماره 31.

17. Sheremet A.D., Negashev E.V. "روش شناسی تحلیل مالی." – M.: INFRA – M. – 1999.

18. Visa International / بازار کارت های پلاستیکی روسیه. - 1996. - شماره 9.

19. VISA International در روسیه / World of cards. - 1996. - شماره 9.

20. UEPS / سیستم های پرداخت الکترونیکی جهانی. – 1997.

هر اتفاقی که برای اموال شرکت شما بیفتد، دلایل آن اتفاق را باید در چگونگی تغییر ساختار منابع مالی جستجو کرد. و قبل از شروع تجزیه و تحلیل طولانی و دقیق انواع صورت‌ها، ابتدا باید به سمت بدهی ترازنامه نگاه کنید. این نشان دهنده ویژگی های تمام منابع مالی وام گرفته شده و خود است.

تجزیه و تحلیل بدهی ها به ما امکان می دهد تا پویایی منابع منفرد منابع مالی را هم از نظر ارزش و هم از نظر سهم در ساختار کلی بدهی ها شناسایی کنیم.

همچنین بخوانید برای افزایش سود و 7 گروه از شاخص های اصلی مالی، کدام دکمه را فشار دهید.

داده های تجزیه و تحلیل منابع مالی باید به صورت زیر باشد:

برای تعیین تغییرات در ساختار منابع مالی در مقادیر مطلق، باید تفاوت بین نتایج در پایان و ابتدای دوره را بیابید.

برای محاسبه درصد تغییرات، نسبت تفاوت حاصله را به نتایج ابتدای دوره بیابید.

به عنوان مثال، پویایی رشد منابع مالی به صورت زیر محاسبه می شود: 5940 / 27,370 * 100% = 21.7%.

علاوه بر ارزیابی مستقیم ساختار منابع مالی، چنین تحلیلی به شما امکان می دهد تا به سرعت برخی از محاسبات اضافی را انجام دهید:

• ارزش ملک 22.1٪ افزایش یافته است. این امر در نتیجه افزایش 21.7 درصدی منابع مالی شرکت و 23.4 درصدی منابع استقراضی رخ داده است. با توجه به این واقعیت که میزان افزایش وجوه استقراضی کمی بیشتر از وجوه شخصی است، سهم دومی در کل حجم کاهش یافته است - با این حال، بسیار ناچیز، تنها 0.3٪.
• منابع مالی امسال 73.3 درصد (5940 / 8100 * 100 درصد) از محل وجوه شخصی و 26.7 درصد از وجوه استقراضی تشکیل شده است.
• حجم وجوه استقراضی در همه موقعیت ها افزایش یافت. در همان زمان، بیشترین رشد در وام های بلندمدت رخ داد، اکنون سهم آنها در کل بدهی ها 21.1٪ (2400 / 11390 * 100٪) است - این 4.8٪ بیشتر از ابتدای سال است. سهم وام های کوتاه مدت نیز افزایش یافت - 2.7٪. اکنون 34.1 درصد است.

در مثال فوق، منبع اصلی منابع مالی استقراضی، حساب های پرداختنی است، بنابراین مطالعه ترکیب آن به طور جداگانه مفید خواهد بود.

همچنین شایان توجه است که حساب های پرداختنی کمتر از منابع مالی خود تغییر کرده است.

در مورد شرکت هایی که در تولید یا فروش هر محصولی فعالیت می کنند، چنین نسبتی ممکن است نشان دهنده این باشد که افزایش سرمایه با رشد همراه نیست. حجم فروشیا تولید

با این حال، چنین تغییراتی در ساختار منابع مالی به خودی خود نشان دهنده بدتر شدن یا بهبود وضعیت نیست - اهمیت آنها کاملاً به اهداف فعالیت های مالی شرکت بستگی دارد.

علاوه بر مطالعه پویایی، بر اساس بدهی های ترازنامه، می توان در مورد پایداری شرکت نتیجه گیری کرد - برای این کار از چندین ضریب استفاده می شود که ساختار منابع مالی را مشخص می کند.

نرخ سرمایهنسبت منابع مالی وام گرفته شده و خود شرکت را نشان می دهد. به صورت زیر محاسبه می شود:

نسبت سرمایه = بدهی / حقوق صاحبان سهام

برای شرکت از مثال، برابر است با 11,390 / 33,310 = 0.34، یعنی برای 1 روبل وجوه شخصی 0.34 وجوه وام گرفته شده وجود دارد.

این مقدار نسبت سرمایه نشان می دهد که سهم اصلی سرمایه را منابع مالی خود تشکیل می دهد. از یک سو، این نشان دهنده درجه بالایی از ثبات است و از سوی دیگر، نشان می دهد که ممکن است شرکت با امتناع از استقراض، سود قابل توجهی را از دست بدهد.

با این حال، ارزش این شاخص به خودی خود اجازه نمی دهد تا کارایی مالی شرکت را ارزیابی کنیم، استانداردها به شدت به صنعت و مرحله توسعه تجارت بستگی دارد.

نسبت استقلال مالیبه شما امکان می دهد تا سهم سرمایه سهام را در مجموع همه منابع مالی تعیین کنید. برای تعیین آن، از فرمول استفاده می شود:

نسبت استقلال مالی = وجوه شخصی / ارز ترازنامه

برای شرکت از مثال، به نظر می رسد این است: 33,310 / 44,700 = 0.75.

حداکثر مقدار این ضریب 1 است و هر چه نتیجه بالاتر باشد، پایداری شرکت بیشتر است. اما باز هم، یک مقدار بالا ممکن است نشان دهنده کارایی پایین در استفاده از منابع مالی باشد.

و در نهایت، آخرین مورد - نسبت ثبات مالی. این نشان می دهد که چه بخشی از سرمایه شامل منابع پایدار منابع مالی است - یعنی منابعی که شرکت می تواند برای مدت طولانی از آنها استفاده کند. محاسبه با استفاده از فرمول زیر انجام می شود:

نسبت ثبات مالی = (حقوق صاحبان سهام + بدهی های بلندمدت) / ارز ترازنامه

برای شرکت در مثال، نتیجه این است: (33,310 + 2400) / 44,700 = 0.8.

اگر مقدار در محدوده 0.8 - 0.9 باشد، موقعیت شرکت را می توان با اطمینان پایدار نامید. با این حال، ارزیابی عملکرد مالی با استفاده از این شاخص غیرممکن است - برای این کار لازم است به طور جداگانه نسبت حقوق صاحبان سهام به بدهی های بلندمدت در نظر گرفته شود.

ما تحت یک قرارداد با ضمانت نتیجه کار می کنیم

منبع: http://blog.oy-li.ru/finansovye-resursy/

بدهی های کوتاه مدت و بلند مدت در ترازنامه: آنها چیست؟

بدهی ها در ترازنامه به معنای منابع خود و قرضی شکل گیری دارایی. دومی شامل بدهی های بلند مدت و کوتاه مدت است که به ترتیب در قسمت های چهارم و پنجم ترازنامه منعکس شده است.

بلندمدت به آن دسته از بدهی های یک شرکت گفته می شود که در مدت بیش از یک سال قابل بازپرداخت کامل است. بدین ترتیب دوره ای که طی آن بدهی های کوتاه مدت بازپرداخت می شود کمتر از 12 ماه است.

بدهی بلند مدت شامل چندین نوع:

• از سرمایه استقراضی، که شامل کل اعتبار و مبلغ وام شرکت، بهره و همچنین برخی از هزینه های اضافی مرتبط با وام است.
• از بدهی های مالیاتی معوق، یعنی از مقدار مالیات معوق تحمیل شده بر سود شرکت (معمولاً منجر به افزایش بعدی این مالیات در سایر دوره های گزارشی می شود).
• از برخی بدهی های برآورد شدهاجباری برای اجرا طبق برنامه بیش از یک سال؛
• از سایر تعهدات، در این دسته قرار می گیرند.

بدهی کوتاه مدت نیز به نوبه خود شامل انواع مختلف وجوه:

1. از سرمایه وام گرفته شدهکه نشان دهنده وام و اعتبار برای مدت نسبتاً کوتاه و همچنین سود و هزینه های اضافی برای اجرا و امنیت آنها می باشد.
2. از حساب های پرداختنی، منعکس کننده کل مبلغی است که شرکت باید ظرف مدت دوازده ماه به بانک خدمات دهنده خود بپردازد.
3. از درآمد در دوره های آتی، یعنی سودی که در طول دوره گزارش دریافت شده است، اما مربوط به دوره بعدی است. این شامل هزینه های سرمایه ای، هزینه های عملیاتی و پرداخت های لیزینگ می شود.
4. از بدهی های برآورد شده، که منعکس کننده مبالغی است که درخواست و توزیع آن برای حداکثر یک سال برنامه ریزی شده است.
5. از سایر تعهداتتحت این دسته قرار می گیرد، به عنوان مثال، تامین مالی دریافت شده برای یک هدف خاص، مقدار مالیات بر ارزش افزوده که در حین انتقال پیش پرداخت کسر می شود.

حساب ها و خطوط

سرمایه بدهی یک شرکت شامل بدهی هایی در ترازنامه است که از نظر سررسید متفاوت است. بنابراین، بدهی های بلندمدت در بخش چهارم ترازنامه و بدهی های کوتاه مدت در بخش پنجم ذکر شده است.

بخش 4 شامل پنج خط. یک نظم خاصی وجود دارد که باید هنگام پر کردن آنها رعایت شود.

1. در خط 1410تمام سرمایه وام گرفته شده نشان داده شده است. این نشان دهنده وام های اعتباری بلندمدت است که سازمان برای چندین سال دریافت کرده است. توجه به این نکته ضروری است که این خط کل وام هایی را که می توان هم به صورت پولی و هم غیرنقدی دریافت کرد، به صورت قبض و وام ثبت می کند. برای پر کردن این خط، حسابدار باید به اطلاعات موجود در حساب 67 مراجعه کند.
2. در خط 1420تعهدات مالیاتی (IT) تجویز شده است. این خط فقط باید توسط سازمان هایی که PBU 18/02 را درخواست می کنند پر شود. برای پر کردن خط باید به حساب 77 مراجعه کنید. توجه داشته باشید که این خط فقط در صورتی منعکس می شود که مبلغ در اولین حساب مشخص شده بیشتر از مبلغ در حساب بدهکار 09 باشد. در این صورت آنها تفاوت نشان داده شده است.
3. در خط 1430همه وام های ارزیابی شده نشان داده شده است. در اینجا مهم است که کل مقدار ذخایر ایجاد شده مطابق با هنجارهای PBU 8/2010 منعکس شود. انعکاس در این ردیف تنها وام هایی که در رده بلندمدت قرار می گیرند حائز اهمیت است، در حالی که اطلاعات از حساب 96 که هنوز در سال جاری رد نشده است اخذ شده است.
4. در خط 1450تمام تعهدات دیگر نشان داده شده است. منعکس کننده تمام بدهی هایی است که تحت سایر دسته های فوق قرار نمی گیرند، اما به عنوان بلندمدت طبقه بندی می شوند. این خط ممکن است موجودی دریافتی در حساب 60 مرتبط با تامین کنندگان، در حساب 62 مرتبط با مشتریان، در حساب 68، یعنی از مالیات و هزینه های مختلف هدفمند، در حساب 69، یعنی بیمه و تامین اجتماعی، در حساب 76 را نشان دهد. ، مرتبط با اعتباردهندگان مختلف، و حساب 86، که در خدمت تامین مالی هدفمند است.
5. در خط 1400مبلغ کل برای تمام خطوط قبلی نشان داده شده است.

بدهی ترازنامه با وام های کوتاه مدت در بخش پنجم توضیح داده شده است که شامل شش خط.

در خط 1510وجوه قرض گرفته شده نشان داده شده است. اطلاعات مربوط به آنها از مانده اعتبار در حساب 66 که منعکس کننده محاسبات وام ها و استقراض های کوتاه مدت است و از مبلغ وام در حساب 67 (تسویه با وام های بلند مدت و استقراض در 12 ماه آینده) وارد می شود.

در خط 1520حساب های پرداختنی شرکت مشخص شده است. این نشان دهنده کل بدهی های کوتاه مدت است که باید در طول سال به سایر سازمان ها و افراد بازپرداخت شود. این شامل وام های دولتی و خارج از بودجه نیز می شود. اطلاعات این ردیف از حساب های زیر برای بدهی های کوتاه مدت گرفته شده است:

• 60 بشمار، جایی که داده های مربوط به تامین کنندگان و پیمانکاران منعکس می شود.
• شمارش 62، جایی که اطلاعات مربوط به تسویه حساب با مشتریان منعکس می شود (فقط پیش پرداخت ها و پیش پرداخت ها).
• نمره 68جایی که مالیات ها و هزینه ها منعکس می شوند.
• نمره 69، جایی که بیمه و امنیت اجتماعی منعکس می شود.
• امتیاز 70، جایی که تسویه حساب با کارمندان منعکس می شود ، یعنی پرداخت دستمزد.
• نمره 71، جایی که محاسبات پاسخگو منعکس می شود.
• نمره 73، جایی که برای سایر عملیات ها به کارکنان پرداخت می شود.
• نمره 75، جایی که محاسبات بنیانگذاران منعکس می شود.
• نمره 76، که در آن حساب های دریافتنی و حساب های پرداختنی منعکس می شود.

همه شرکت ها حق دارند به طور مستقل تعداد شاخص هایی را که از آنها گزارش تهیه می شود تنظیم کنند. نتیجه این است که این یا آن سازمان می تواند لیست خطوط را گسترش دهد یا برعکس آن را کوتاه کند تا شاخص را در خط 1520 جزئیات دهد.

خط 1530همه شرکت‌ها شرکت‌ها را تکمیل نمی‌کنند، بلکه فقط شرکت‌هایی که حسابداری آنها نشانی از درآمد برنامه‌ریزی‌شده در دوره‌های گزارش آینده را ارائه می‌کند. بنابراین، همه سازمان های تجاری باید اطلاعات موجودی اعتبار را از حساب 98 که نشان دهنده درآمدهای آتی است و از حساب 86 که تامین مالی هدفمند را توصیف می کند، منعکس کنند.

در خط 1540بدهی های برآورد شده نشان داده شده است که اطلاعات مربوط به آن از حساب 96 (به استثنای آن دسته از مبالغی که بدهی های بلند مدت هستند) گرفته شده است.

در خط 1550کلیه تعهدات دیگری که قبلاً منعکس نشده اند اما در دسته بدهی های کوتاه مدت قرار می گیرند نشان داده شده است.

در خط 1500مبلغ کل برای کلیه بدهی های کوتاه مدت مشخص شده است که با جمع کردن تمام خطوط قبلی در بخش پنج تعیین می شود.

بزرگنمایی و کوچکنمایی

زمانی ممکن است که تعداد بدهی‌های کوتاه‌مدت یا بلندمدت افزایش یا برعکس کاهش یابد، وضعیتی پیش می‌آید. این چه چیزی می تواند نشان دهد؟

در بیشتر موارد، این نشان نمی دهد یا نشان می دهد که نسبت منابع مالی و سرمایه خود و جذب شده سازمان تغییر کرده است. این وضعیت ممکن است به دلیل این واقعیت ایجاد شود که مدیران شرکت شروع به جذب فعال منابع مالی کرده اند که برای مدت بیش از یک سال وام صادر می کنند.

با در نظر گرفتن سایر شرایط مساوی، می توان گفت که این روند تأثیر مثبتی بر وضعیت مالی شرکت خواهد داشت، زیرا افزایش حجم منابع شخصی سرمایه نشان دهنده سرمایه گذاری مجدد وجوه جذب شده است.

زمانی که حجم بدهی های بلندمدت افزایش یابد، می توان از اعتماد سرمایه گذارانی که این شرکت را قابل اعتماد، باثبات و سودآور می دانند به سازمان صحبت کرد.

اگر تعداد بدهی های کوتاه مدت کاهش یابد، ریسک های مالی مرتبط با سرمایه گذاری در فعالیت های ناپایدار نیز کاهش می یابد.

علاوه بر این، درک این نکته مهم است که حجم وام های کوتاه مدت ارتباط مستقیمی با شکل گیری وابستگی خاصی به آنها دارد.

بنابراین، هرچه حجم داده شده کوچکتر باشد، به ترتیب، خطرات آن نیز کمتر خواهد بود همیشه بوجود می آینددر حالی که از منابع دائمی در حال تغییر برای جذب سرمایه استفاده می کند.

بدهی ها در ترازنامه به معنای منابع خود و قرضی شکل گیری دارایی. دومی شامل بدهی های بلند مدت و کوتاه مدت است که به ترتیب در بخش چهارم و پنجم منعکس شده است.

آنچه هست

بلندمدت به آن دسته از بدهی های یک شرکت گفته می شود که در مدت بیش از یک سال قابل بازپرداخت کامل است. بدین ترتیب دوره ای که طی آن بدهی های کوتاه مدت بازپرداخت می شود کمتر از 12 ماه است.

بدهی بلند مدت شامل چندین نوع:

• از سرمایه استقراضی، که شامل کل اعتبار و مبلغ وام شرکت، بهره و همچنین برخی از هزینه های اضافی مرتبط با وام است.
• از بدهی های مالیاتی معوق، یعنی از مقدار مالیات معوق تحمیل شده بر سود شرکت (معمولاً منجر به افزایش بعدی این مالیات در سایر دوره های گزارشی می شود).
• از برخی بدهی های برآورد شدهاجباری برای اجرا طبق برنامه بیش از یک سال؛
• از سایر تعهدات، در این دسته قرار می گیرند.

بدهی کوتاه مدت نیز به نوبه خود شامل انواع مختلف وجوه:

1. از سرمایه وام گرفته شدهکه نشان دهنده وام و اعتبار برای مدت نسبتاً کوتاه و همچنین سود و هزینه های اضافی برای اجرا و امنیت آنها می باشد.
2. از حساب های پرداختنی، منعکس کننده کل مبلغی است که شرکت باید ظرف مدت دوازده ماه به بانک خدمات دهنده خود بپردازد.
3. از درآمد در دوره های آتی، یعنی سودی که در طول دوره گزارش دریافت شده است، اما مربوط به دوره بعدی است. این شامل هزینه های سرمایه ای، هزینه های عملیاتی و پرداخت های لیزینگ می شود.
4. از بدهی های برآورد شده، که منعکس کننده مبالغی است که درخواست و توزیع آن برای حداکثر یک سال برنامه ریزی شده است.
5. از سایر تعهداتتحت این دسته قرار می گیرد، به عنوان مثال، تامین مالی دریافت شده برای یک هدف خاص، مقدار مالیات بر ارزش افزوده که در حین انتقال پیش پرداخت کسر می شود.

سرمایه بدهی یک شرکت شامل بدهی هایی در ترازنامه است که از نظر سررسید متفاوت است. بنابراین، بدهی های بلندمدت در بخش چهارم ترازنامه و بدهی های کوتاه مدت در بخش پنجم ذکر شده است.

بخش 4 شامل پنج خط. یک نظم خاصی وجود دارد که باید هنگام پر کردن آنها رعایت شود.

1. در خط 1410همه نشان داده شده است. این نشان دهنده وام های اعتباری بلندمدت است که سازمان برای چندین سال دریافت کرده است. در نظر گرفتن این نکته ضروری است که این خط کل مبلغ وام های قابل دریافت را هم به صورت پولی و هم به صورت قبض و وام ثبت می کند. برای پر کردن این خط، حسابدار باید به اطلاعات موجود در حساب 67 مراجعه کند.
2. در خط 1420تعهدات مالیاتی (IT) تجویز شده است. این خط فقط باید توسط سازمان هایی که PBU 18/02 را اعمال می کنند تکمیل شود. برای پر کردن خط باید به حساب 77 مراجعه کنید. توجه داشته باشید که این خط فقط در صورتی منعکس می شود که مبلغ در اولین حساب مشخص شده بیشتر از مبلغ در حساب بدهکار 09 باشد. در این صورت آنها تفاوت نشان داده شده است.
3. در خط 1430همه وام های ارزیابی شده نشان داده شده است. در اینجا مهم است که کل مقدار ذخایر ایجاد شده مطابق با هنجارهای PBU 8/2010 منعکس شود. انعکاس در این ردیف تنها وام هایی که در رده بلندمدت قرار می گیرند حائز اهمیت است، در حالی که اطلاعات از حساب 96 که هنوز در سال جاری رد نشده است اخذ شده است.
4. در خط 1450تمام تعهدات دیگر نشان داده شده است. منعکس کننده تمام بدهی هایی است که تحت سایر دسته های فوق قرار نمی گیرند، اما به عنوان بلندمدت طبقه بندی می شوند. این خط ممکن است موجودی دریافتی در حساب 60 مرتبط با تامین کنندگان، در حساب 62 مرتبط با مشتریان، در حساب 68، یعنی از مالیات و هزینه های مختلف هدفمند، در حساب 69، یعنی بیمه و تامین اجتماعی، در حساب 76 را نشان دهد. ، مرتبط با اعتباردهندگان مختلف، و حساب 86، که در خدمت تامین مالی هدفمند است.
5. در خط 1400مبلغ کل برای تمام خطوط قبلی نشان داده شده است.

بدهی ترازنامه با وام های کوتاه مدت در بخش پنجم توضیح داده شده است که شامل شش خط.

در خط 1510وجوه قرض گرفته شده نشان داده شده است. اطلاعات مربوط به آنها از مانده اعتبار در حساب 66 که منعکس کننده محاسبات وام ها و استقراض های کوتاه مدت است و از مبلغ وام در حساب 67 (تسویه با وام های بلند مدت و استقراض در 12 ماه آینده) وارد می شود.

در خط 1520حساب های پرداختنی شرکت مشخص شده است. این نشان دهنده کل بدهی های کوتاه مدت است که باید در طول سال به سایر سازمان ها و افراد بازپرداخت شود. این شامل وام های دولتی و خارج از بودجه نیز می شود. اطلاعات این ردیف از حساب های زیر برای بدهی های کوتاه مدت گرفته شده است:

• 60 بشمار، جایی که داده های مربوط به، و همچنین پیمانکاران منعکس شده است.
• شمارش 62، جایی که اطلاعات مربوط به تسویه حساب با مشتریان منعکس می شود (فقط پیش پرداخت ها و پیش پرداخت ها).
• نمره 68جایی که مالیات ها و هزینه ها منعکس می شوند.
• نمره 69، جایی که بیمه و امنیت اجتماعی منعکس می شود.
• امتیاز 70، جایی که تسویه حساب با کارمندان منعکس می شود ، یعنی پرداخت دستمزد.
• نمره 71، جایی که محاسبات پاسخگو منعکس می شود.
• نمره 73، جایی که برای سایر عملیات ها به کارکنان پرداخت می شود.
• نمره 75، جایی که محاسبات بنیانگذاران منعکس می شود.
• نمره 76، که در آن حساب های دریافتنی و حساب های پرداختنی منعکس می شود.

همه شرکت ها حق دارند به طور مستقل تعداد شاخص هایی را که از آنها گزارش تهیه می شود تنظیم کنند. نتیجه این است که این یا آن سازمان می تواند لیست خطوط را گسترش دهد یا برعکس آن را کوتاه کند تا شاخص را در خط 1520 جزئیات دهد.

خط 1530همه شرکت‌ها شرکت‌ها را تکمیل نمی‌کنند، بلکه فقط شرکت‌هایی که حسابداری آنها نشانی از درآمد برنامه‌ریزی‌شده در دوره‌های گزارش آینده را ارائه می‌کند. بنابراین، همه سازمان های تجاری باید اطلاعات موجودی اعتبار را از حساب 98 که نشان دهنده درآمدهای آتی است و از حساب 86 که تامین مالی هدفمند را توصیف می کند، منعکس کنند.

در خط 1540بدهی های برآورد شده نشان داده شده است که اطلاعات مربوط به آن از حساب 96 (به استثنای آن دسته از مبالغی که بدهی های بلند مدت هستند) گرفته شده است.

در خط 1550کلیه تعهدات دیگری که قبلاً منعکس نشده اند اما در دسته بدهی های کوتاه مدت قرار می گیرند نشان داده شده است.

در خط 1500مبلغ کل برای کلیه بدهی های کوتاه مدت مشخص شده است که با جمع کردن تمام خطوط قبلی در بخش پنج تعیین می شود.

بزرگنمایی و کوچکنمایی

زمانی ممکن است که تعداد بدهی‌های کوتاه‌مدت یا بلندمدت افزایش یا برعکس کاهش یابد، وضعیتی پیش می‌آید. این چه چیزی می تواند نشان دهد؟

در بیشتر موارد، این نشان نمی دهد یا نشان می دهد که نسبت منابع مالی و سرمایه خود و جذب شده سازمان تغییر کرده است. این وضعیت ممکن است به دلیل این واقعیت ایجاد شود که مدیران شرکت شروع به جذب فعال منابع مالی کرده اند که برای مدت بیش از یک سال وام صادر می کنند.

با در نظر گرفتن سایر شرایط مساوی، می توان گفت که این روند تأثیر مثبتی بر وضعیت مالی شرکت خواهد داشت، زیرا افزایش حجم منابع شخصی سرمایه نشان دهنده سرمایه گذاری مجدد وجوه جذب شده است.

زمانی که حجم بدهی های بلندمدت افزایش یابد، می توان از اعتماد سرمایه گذارانی که این شرکت را قابل اعتماد، باثبات و سودآور می دانند به سازمان صحبت کرد.

اگر تعداد بدهی های کوتاه مدت کاهش یابد، ریسک های مالی مرتبط با سرمایه گذاری در فعالیت های ناپایدار نیز کاهش می یابد. علاوه بر این، درک این نکته مهم است که حجم وام های کوتاه مدت ارتباط مستقیمی با شکل گیری وابستگی خاصی به آنها دارد. بنابراین، هرچه حجم داده شده کوچکتر باشد، به ترتیب، خطرات آن نیز کمتر خواهد بود همیشه بوجود می آینددر حالی که از منابع دائمی در حال تغییر برای جذب سرمایه استفاده می کند.

در شرایط بازار، نقش تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت بسیار مهم است. این امر به این دلیل است که بنگاه مستقل می شود و مسئولیت کامل نتایج تولید و فعالیت های اقتصادی خود را به اعضای بنگاه، کارکنان، بانک ها و طلبکاران بر عهده می گیرد.

صورت های حسابداری مجموعه ای از داده ها است که نتایج فعالیت های مالی و اقتصادی یک شرکت را برای دوره گزارش مشخص می کند. وسیله ای برای مدیریت بنگاه و در عین حال روشی برای جمع بندی و ارائه اطلاعات فعالیت های اقتصادی است. به نوبه خود، گزارش به عنوان مبنای اولیه برای برنامه ریزی بعدی عمل می کند.

وضعیت مالی یک شرکت یا ترازنامه (فرم شماره 1) مجموعه ای از شاخص ها است که توانایی آن را در بازپرداخت تعهدات بدهی خود نشان می دهد. کامل ترین تحلیل فعالیت های مالی یک شرکت را می توان با استفاده از نسبت های مالی انجام داد. برای انجام این تحلیل از ترازنامه استفاده می شود. ترازنامه وضعیت مالی شرکت را منعکس می کند. برای تعیین تأثیر شرایط خارجی و داخلی فعالیت های شرکت بر وضعیت فعلی، تجزیه و تحلیل دارایی ها و بدهی های ترازنامه ضروری است.

تحلیل ترازنامه عمودی و افقی در جداول 1 و 2 ارائه شده است.

همانطور که از جدول 1 مشاهده می شود، ارزش دارایی (دارایی) شرکت در سال 2012 می باشد. نسبت به سال 2011 772151 هزار روبل افزایش یافت. یا 6.32 درصد و در مقایسه با سال 2010. افزایش 1235135 هزار روبل رخ داد. یا 10.50 درصد. افزایش ارزش دارایی با تغییرات داخلی در دارایی ترازنامه همراه است. با کاهش ارزش دارایی های غیرجاری به میزان 12.81 درصد یا 584340 هزار روبل، دارایی های جاری 17.70 درصد یا 1356491 هزار روبل افزایش یافت.

کاهش ارزش دارایی های غیرجاری با کاهش تمام شاخص های اصلی همراه است که از این میان کاهش دارایی های ثابت 1،431،475 هزار روبل است. یا 90.74٪ در مقایسه با سال 2011، و 1،610،450 هزار روبل. یا 91.69 درصد نسبت به سال 2010. کاهش شدید مشابهی در سایر دارایی های غیرجاری نسبت به سال 2011 مشاهده شده است. این کاهش به 4،422،039 هزار روبل رسید. یا 96.95 درصد و در مقایسه با سال 2010. 3375181 هزار روبل. به 96.05% بروید. سرمایه گذاری های مالی 454615 هزار کاهش یافت. مالیدن معادل 19.05 درصد نسبت به سال 2011 و نسبت به سال 2010 افزایش 839989 هزار نفری داشته است. مالیدن یا 76.97 درصد. از آنجایی که این دارایی ها در گردش تولید شرکت ندارند، بنابراین کاهش میزان آنها بر عملکرد مالی بنگاه اقتصادی تأثیر مثبت خواهد داشت.

دارایی های نامشهود 66 هزار روبل کاهش یافت. یا 0.60٪، اگرچه در مقایسه با سال 2010 افزایش قابل توجهی 9925 هزار روبل وجود دارد. یا 991.39 درصد. کاهش دارایی های نامشهود نشان دهنده تأثیر بازار و همچنین افزایش دارایی های جاری است.

دارایی های مالیات معوق نیز 148,890 هزار روبل کاهش یافته است. یا 25.50٪ در مقایسه با سال 2011 و در مقایسه با سال 2010 با 226176 هزار روبل. یا 34.21 درصد.

با کاهش ارزش دارایی های غیرجاری، تامین مالی اصلی با هدف پر کردن سرمایه در گردش انجام شد. افزایش دارایی های جاری نشان دهنده گسترش فعالیت های شرکت است.

افزایش ذخایر نسبت به سال 2011 به میزان 991827 هزار نفر بود. مالیدن یا با 21.54٪، در مقایسه با سال 2010 با 1،297،769 هزار روبل. یا 30.20 درصد این نشان دهنده افزایش پتانسیل تولید و حفاظت از دارایی های پولی در برابر تورم است.

مالیات بر ارزش افزوده دارایی های خریداری شده با افزایش 51115 درصدی معادل 938.06 درصد، ناشی از تحصیل مواد و ملزومات بوده و عامل مثبتی است.

در حساب های دریافتنی در سال 2012 نسبت به سال 2011 به میزان 6227324 هزار روبل کاهش یافت. یا با 42.02٪، و در مقایسه با سال 2010 این کاهش به 665،189 هزار روبل رسید. یا 43.45 درصد. این نشان دهنده یک روند مثبت برای سازمان است، زیرا تقاضا برای محصولاتی که به صورت اعتباری ارسال می شد افزایش یافت و بدهی خریداران و مشتریان کاهش یافت. این امر بر توانایی پرداخت بدهی سازمان تأثیر مثبت دارد و ثبات مالی آن را افزایش می دهد.

سرمایه گذاری های مالی در سال 2012 نسبت به سال 2011 460797 هزار روبل افزایش یافت. یا با 46.12٪، اگرچه در مقایسه با سال 2010 کاهش 385931 هزار روبل وجود داشت. هزار روبل این شاخص در مورد فعالیت مالی شرکت صحبت می کند و فعالیت های مالی و مشارکت های سرمایه گذاری آن را نشان می دهد.

افزایش در سال 2012 نسبت به سال 2011 در وجه نقد و معادل نقدی 379760 هزار روبل مشاهده شده است. یا با 69.95٪، در مقایسه با 2010 توسط 439،430 یا 90.93٪. این نشان دهنده موقعیت مثبت سازمان و افزایش نقدینگی سرمایه است.

بر اساس ارزیابی دارایی های ترازنامه، افزایش پتانسیل تولید بنگاه مشخص شد، با وجود کاهش دارایی های غیرجاری، افزایش سرمایه در گردش مشاهده می شود که روند مثبتی است.

بدهی ترازنامه 772151 هزار روبل افزایش یافت. یا با 6.32٪ در مقایسه با سال 2010، افزایش به 1،235،135 هزار روبل. یا 10.50 درصد این افزایش ناشی از افزایش سرمایه و ذخایر به میزان 216457 هزار تومان است. مالیدن یا 6.85٪ در سال گزارش و افزایش بدهی های بلند مدت 1،500،023 هزار روبل. یا 63.82٪.

افزایش سرمایه و ذخایر با کاهش 4.77٪ یا 216457 هزار روبل در مورد ضرر کشف نشده همراه است. ، اما در مقایسه با سال 2010، افزایش زیان به مبلغ 859،093 هزار روبل وجود دارد. این نشان دهنده کاهش سرمایه آن در سازمان است.

سرمایه مجاز در سال 2010 158 هزار روبل بود. در سال 2011، سرمایه مجاز به دلیل تجدید ارزیابی دارایی های ثابت افزایش یافت و به 296 هزار روبل رسید. در سال 2012، سرمایه مجاز تغییر نکرد.

سرمایه اضافی نسبت به سال 2011 بدون تغییر باقی ماند و 503097 هزار روبل افزایش یافت. یا 188.56٪ و به 7698185 هزار روبل رسید.

سرمایه ذخیره برای سه سال تغییر نکرده است و به 8 هزار روبل می رسد.

افزایش بدهی های بلندمدت عمدتاً ناشی از افزایش وجوه استقراضی است. در سال 2012، نسبت به سال 2011، افزایش 1،500،000 یا 63.83٪ رخ داد و نسبت به سال 2010، کاهشی در وجوه قرض گرفته شده به میزان 1،418،419 هزار روبل مشاهده شد. یا 26.92٪. این نشان دهنده کمبود سرمایه در گردش خود و در نتیجه وابستگی مالی شرکت به منابع خارجی است، اما از آنجایی که برای پوشش هزینه ها استفاده می شود و این وجوه را می توان معادل سرمایه صاحبان سهام دانست که وضعیت مالی و پایداری سازمان را بدتر نمی کند. کاهش بدهی‌های بلندمدت همراه با افزایش بدهی‌های کوتاه‌مدت می‌تواند منجر به وخامت ثبات مالی شرکت شود، اما شرکت کاهش در بدهی‌های کوتاه‌مدت را تجربه می‌کند.

بدهی های کوتاه مدت 944329 هزار روبل کاهش یافت. یا 14.06 درصد، اما این امر باعث کاهش بدهی ترازنامه شد و بر روند رشد کلی تأثیری نداشت.

کاهش بدهی های کوتاه مدت با کاهش وجوه استقراضی به میزان 1,226,248 هزار روبل همراه بود. یا 92.63٪ در مقایسه با سال 2010، کاهش به 2،342،462 هزار روبل رسید. یا 96.00٪. این نشان دهنده بازپرداخت وام های کوتاه مدت است.

افزایش در بخش بدهی های کوتاه مدت در شاخص های حساب های پرداختنی و بدهی های برآوردی مشاهده می شود.

حساب های پرداختنی 258351 هزار روبل افزایش یافت. یا 4.88 درصد نسبت به سال 2011. در مقایسه با سال 2010، افزایش حساب های پرداختنی 705241 هزار روبل افزایش یافت. یا 14.55 درصد. همه اینها از بدهی به تامین کنندگان، پیمانکاران، پرسنل و سایر طلبکاران صحبت می کند. وجود حساب‌های پرداختنی عامل مساعدی برای سازمان نیست و شاخص‌های وضعیت مالی، پرداخت بدهی و نقدینگی شرکت را کاهش می‌دهد.

بر اساس تجزیه و تحلیل بدهی های ترازنامه، افزایش سرمایه و ذخایر ناشی از سود انباشته آشکار شد که جنبه مثبتی در کار شرکت است. جنبه مثبت دیگر کاهش بدهی های کوتاه مدت است که این به دلیل بازپرداخت وام های کوتاه مدت است. با این حال، افزایش حساب های پرداختنی نیز وجود دارد که یک جنبه منفی در کار شرکت است. همچنین افزایش بدهی های بلندمدت ناشی از وجوه استقراضی ممکن است به دلیل اخذ وام های بلندمدت باشد که این وجوه بر اساس تجزیه و تحلیل دارایی ترازنامه، می تواند صرف افزایش دارایی های ثابت شود دارایی های شرکت

بنابراین ، تجزیه و تحلیل ترازنامه شرکت نشان داد که OJSC "Children's World-Center" تمایل به توسعه با استفاده از وجوه نقد آزاد و وجوه قرض گرفته شده برای گسترش دامنه فعالیت خود و افزایش سود دارد.

میز 1

تجزیه و تحلیل افقی OJSC "مرکز جهانی کودکان" برای 2012-2010.

جدول 2

تجزیه و تحلیل عمودی ترازنامه OJSC "مرکز جهانی کودکان" برای 2012-2010.

با توجه به جدول 2 می توان گفت بیشترین تغییر سهم در نماگر سود خالص به میزان 6.59 واحد درصد رخ داده است که این افزایش به دلیل افزایش 6.88 واحد درصدی سود قبل از مالیات بوده است. و کاهش 7.95 واحد درصدی در سایر هزینه ها افزایش سود قبل از مالیات با کاهش 1.57 درصدی سود قابل پرداخت همراه است. و افزایش درآمد حاصل از مشارکت در سایر سازمانها به میزان 0.11 p.p. افزایش سایر درآمدها به میزان 0.64 p.p. تاثیر خاصی بر رشد سود نداشته است. رشد سود قبل از کسر مالیات متاثر از کاهش 7.95 واحد درصدی سهم سایر هزینه ها بوده است. کاهش سهم سود حاصل از فروش ناشی از افزایش 0.38 واحد درصدی هزینه های بازرگانی بوده و برعکس هزینه های اداری به افزایش 0.31 درصدی سهم کمک کرده است. به ترتیب. همچنین سهم سود حاصل از فروش تحت تاثیر کاهش 3.28 واحد درصدی سود ناخالص قرار گرفت.

با توجه به مطالب فوق می توان نتیجه گرفت که سهم سود خالص با افزایش سهم تقریباً کل درآمد شرکت، سود قبل از مالیات و کاهش برخی هزینه ها و سود پرداختی شرکت همراه است.

برای تجزیه و تحلیل شاخص های اصلی عملکرد شرکت، از داده های گزارش سود و زیان (فرم شماره 2) استفاده می کنیم. گزارش شکلی از گزارشگری حسابداری است که هدف اصلی آن توصیف نتایج مالی سازمان برای دوره گزارشگری است.

برای تجزیه و تحلیل ترکیب سود و پویایی آن، تجزیه و تحلیل افقی و عمودی صورت سود و زیان سازمان OJSC Detsky Mir-Center را انجام خواهیم داد. تجزیه و تحلیل ها در جداول 2 و 3 ارائه شده است. هدف از تجزیه و تحلیل افقی و عمودی نمایش تصویری تغییراتی است که در اقلام اصلی صورت سود و زیان رخ داده است.

جدول 3

تجزیه و تحلیل افقی صورت سود و زیان

OJSC "مرکز دنیای کودکان"

تجزیه و تحلیل جدول 3 نشان داد که سود خالص 1333890 هزار روبل افزایش یافته است. یا 118.2 درصد نسبت به سال 2011 که در آن زیان قابل توجهی مشاهده شد. این افزایش با افزایش سود قبل از مالیات به میزان 1,416,848 روبل همراه است. یا 137.4 درصد. افزایش مالیات بر درآمد و سایر پرداخت های مشابه به میزان 82958 هزار روبل تأثیر منفی بر سود خالص دارد. یا 85.6 درصد نسبت به سال قبل.

سود قبل از مالیات به دلیل افزایش درآمد حاصل از مشارکت در سایر سازمان ها به میزان 28,840 هزار روبل افزایش یافت. 158.5٪ در مقایسه با سال 2011، که در آن زیان وجود داشت، و سود قابل دریافت 15796 هزار روبل. یا 9.1٪. این افزایش همچنین با کاهش یک میلیون و 419 هزار و 198 هزار نفری سایر هزینه ها همراه است. مالیدن معادل 55.6 درصد نسبت به سال قبل و با کاهش 271631 هزار سود قابل پرداخت. مالیدن یا 48.4 درصد.

افزایش درآمد دیگر 335509 هزار روبل. یا 28.6٪ باعث افزایش سود قبل از مالیات 1,416,848 روبل شده است. یا 137.4 درصد.

سود ناخالص نسبت به سال 2011 474612 هزار روبل افزایش یافت. یا با 6.2٪، با وجود این، هزینه های مدیریت نیز 105،347 هزار روبل افزایش یافت. یا 9.5 درصد، این به دلیل افزایش هزینه های نگهداری و اجاره برای اماکن عمومی و هزینه های تجاری به میزان 1,023,391 هزار بوده است. مالیدن یا 17.5 درصد، این به دلیل افزایش هزینه های حمل و نقل و فروش محصولات بود که منجر به کاهش سود فروش شد. در نتیجه، سود فروش نسبت به سال 2011 90.9٪ کاهش یافت و به 654126 هزار روبل رسید.

افزایش سود ناخالص به دلیل افزایش درآمد به میزان 3,177,957 هزار روبل است. یا 16 درصد افزایش بهای تمام شده فروش 2,703,345 هزار. مالیدن یا 22.3 درصد منجر به افزایش سود ناخالص شد.

در پایان سال مبلغ 205642 هزار روبل سود خالص دریافت شد و در مقایسه با سال 2011 به مبلغ 1128248 زیان مشاهده شد.

با تجزیه و تحلیل جدول 3، می توان نتیجه گرفت که OJSC Detsky Mir-Center تمایل به توسعه دارد، زیرا افزایش سود خالص وجود دارد که با افزایش بیشتر شاخص‌های درآمد شرکت و کاهش برخی شاخص‌های هزینه‌های شرکت همراه است.

نتیجه اصلی سال 2012 افزایش کارایی و ثبات مالی بود، توسعه شبکه به طور کامل از محل منابع مالی سازمان تامین شد، جریان نقدی عملیاتی به حداکثر تاریخی رسید و خالص بدهی نسبت به سال قبل کاهش چشمگیری داشت.

رشد شاخص ها به دلیل افزایش حجم فروش مرتبط با معرفی کانال های فروش محصول جدید و معرفی تجارت آنلاین است.

بر اساس داده های صورت سود و زیان، می توان یک تحلیل عمودی نیز انجام داد، یعنی. ساختار سود را در نظر بگیرید که عناصر آن به عنوان درصدی از درآمد فروش تعیین می شود. تحلیل عمودی در جدول 4 ارائه شده است.

جدول 4

تحلیل عمودی صورت سود و زیان

OJSC "مرکز دنیای کودکان"

با توجه به جدول 4 می توان گفت بیشترین تغییر سهم در نماگر سود خالص به میزان 6.59 واحد درصد رخ داده است که این افزایش به دلیل افزایش 6.88 واحد درصدی سود قبل از مالیات بوده است. و کاهش 7.95 واحد درصدی در سایر هزینه ها افزایش سود قبل از مالیات با کاهش 1.57 درصدی سود قابل پرداخت همراه است. و افزایش درآمد حاصل از مشارکت در سایر سازمانها به میزان 0.11 p.p. افزایش سایر درآمدها به میزان 0.64 p.p. تاثیر خاصی بر رشد سود نداشته است. رشد سود قبل از کسر مالیات متاثر از کاهش 7.95 واحد درصدی سهم سایر هزینه ها بوده است. کاهش سهم سود حاصل از فروش ناشی از افزایش 0.38 واحد درصدی هزینه های بازرگانی بوده و برعکس هزینه های اداری به افزایش 0.31 درصدی سهم کمک کرده است. به ترتیب. سهم سود حاصل از فروش نیز تحت تأثیر کاهش 3.28 واحد درصدی سود ناخالص قرار گرفت. سهم سود ناخالص به دلیل افزایش 3.28 واحد درصدی سهم بهای تمام شده کاهش یافت.

با توجه به مطالب فوق می توان نتیجه گرفت که سهم سود خالص با افزایش سهم تقریباً کل درآمد شرکت، سود قبل از مالیات و کاهش برخی هزینه ها و سود پرداختی شرکت همراه است.