Fonti di finanziamento per le piccole imprese nell'economia russa. Fonti di finanziamento per le medie e piccole imprese

Belolipetskaya Daria Nikolaevna, Chekhovskaya Irina Alexandrovna
Università tecnica statale di Volgograd
Belolipetskii Darya, Chekhova Irina
Università tecnica statale di Volgograd

Annotazione: Le attività delle piccole imprese si concentrano principalmente sul mercato locale e sulla risoluzione dei problemi regionali. Diventano la base per la formazione di una struttura razionale dell'economia locale e del suo finanziamento. Le aree delle piccole imprese necessitano di finanziamenti attivi e sostegno governativo.

Astratto: Le attività delle piccole imprese si concentrano principalmente sul mercato locale, sulla soluzione dei problemi regionali. Diventano la base per la formazione di una struttura razionale dell'economia locale e del suo finanziamento. Le piccole imprese hanno bisogno di finanziamenti e sostegno da parte del governo.

Parole chiave: Piccola impresa, finanziamento, esterno, interno, capitale proprio, capitale preso in prestito, investimento, riserva, contributo, fondo, azioni, società per azioni

Parole chiave: Piccola impresa, finanza, esterna, interna, capitale proprio, capitale di debito, investimento, riserva, commissione, fondo, azioni, società per azioni

A differenza delle grandi imprese, che attraggono ulteriori fonti di finanziamento per le proprie attività, nelle piccole imprese la questione della ricerca e dell'attrazione di risorse finanziarie si pone sia nel processo di sviluppo che nel processo di attività correnti. La mancanza di capitale circolante è uno dei problemi più comuni nelle piccole imprese. A questo proposito, le piccole imprese avvertono una maggiore necessità di attrarre ulteriori fonti di finanziamento.

Oggi esiste un elenco abbastanza ampio di modi diversi per attrarre risorse finanziarie o forme di finanziamento. Tradizionalmente, le risorse finanziarie sono suddivise in tre tipologie principali:

Fondi propri (capitale autorizzato, utile netto accumulato)

Fondi presi in prestito (prestiti a lungo e breve termine, prestiti)

Investimenti (investimenti privati, quote di capitale autorizzato, sussidi)

Passiamo all'analisi delle principali forme di finanziamento a disposizione delle piccole imprese. In base al tipo finale di ricezione delle fonti di finanziamento, queste possono essere suddivise in base (dirette) e derivate (indirette). Le forme dirette di finanziamento includono accordi in base ai quali una piccola impresa riceve direttamente fondi come fonte di sostegno per le sue attività. Queste forme includono:

prestiti bancari

sussidi governativi

utile netto accumulato dell’impresa.

Le forme derivate di finanziamento dovrebbero essere intese come forme di sostegno alle attività di un'impresa, ricevute non sotto forma di contanti diretti, ma sotto forma di beni o azioni che influenzano la crescita dei ricavi dell'impresa.

Questi moduli includeranno:

locazione

factoring

integrazione

cooperazione.

Va notato che le forme di finanziamento indiretto di cui sopra hanno iniziato ad essere utilizzate nella pratica russa relativamente di recente, e costituiscono quindi la base dei moderni strumenti di gestione finanziaria per le piccole imprese.

Nella letteratura moderna fenomeni come l'integrazione e la cooperazione non sono direttamente attribuiti a forme di finanziamento. Sebbene il processo di implementazione di queste misure influenzi sia la crescita del patrimonio dell’impresa sia la crescita dei ricavi derivanti dalle vendite dei prodotti. Pertanto, in questo articolo considereremo l'integrazione e la cooperazione delle piccole imprese come una forma di finanziamento.

Le principali forme di finanziamento alle imprese possono essere suddivise per focus funzionale, nonché per oggetto finale del sostegno.

Tabella 1.

Forme fondamentali di finanziamento per le piccole imprese.

Fonte: basata sui materiali

Nelle piccole imprese, a causa delle specificità del loro funzionamento e della più comune affiliazione settoriale con il commercio, potrebbero non esserci attività non correnti; le fonti di formazione delle attività correnti sono spesso fondi presi in prestito e conti da pagare.

Le principali fonti di fondi presi in prestito sono le banche commerciali. Per una serie di ragioni, le piccole imprese rappresentano un campo di attività interessante per gli enti creditizi. Dal punto di vista delle banche, gli aspetti positivi della cooperazione con le piccole imprese sono tempi di rimborso dei prestiti abbastanza brevi, la flessibilità delle piccole imprese nel rispondere ai cambiamenti delle condizioni di mercato, nonché la capacità delle piccole imprese di introdurre nuove tecnologie.

Tuttavia, allo stesso tempo, ci sono una serie di seri problemi con l'ottenimento di un prestito per una piccola impresa. Ad esempio, la maggior parte dei programmi di prestito bancario per le piccole imprese richiedono la fornitura di una garanzia collaterale per il prestito sotto forma di garanzia o fideiussione. Inoltre, la garanzia dovrebbe essere costituita da attività mediamente liquide (veicoli, immobili). Non tutte le piccole imprese possiedono questi beni. In questo caso, però, una forma di finanziamento come il microcredito viene in aiuto delle piccole imprese. Le caratteristiche del funzionamento delle organizzazioni di microfinanza sono:

nella riduzione dei costi operativi per i servizi forniti;

nel ridurre i tempi di servizio al cliente;

nell'uso di requisiti flessibili di garanzia del prestito;

nell'aumentare l'importo del prestito emesso in base al saldo fornito dal mutuatario e alla disponibilità di garanzie, nonché nel tempo se esiste una storia creditizia positiva.

Inoltre, va notato che le banche russe concedono piccoli prestiti alle piccole imprese a tassi di interesse più elevati. Uno dei motivi degli alti tassi di interesse sui prestiti per le piccole imprese è l’elevato rischio del prestito. La condizione finanziaria di queste imprese è instabile e incerta e la bassa capitalizzazione aumenta significativamente il rischio di insolvenza dei prestiti.

Parlando di investimenti nelle piccole imprese, va notato che il principale investitore di una piccola impresa è molto spesso lo Stato. Gli investimenti privati ​​sono più comuni nelle grandi imprese perché... l'investitore prevede di ricevere dividendi dai suoi investimenti e, sulla scala di una piccola impresa, le loro dimensioni non saranno così grandi e gli investimenti stessi sono spesso di natura venture. Il sostegno del governo alle piccole imprese fornisce loro stabilità finanziaria e la capacità di competere con le grandi e medie imprese. Questo sostegno consiste nel fornire alle piccole imprese differimenti fiscali, benefici, prestiti per investimenti, accesso preferenziale alle risorse creditizie bancarie, tassi di interesse ridotti sui prestiti e altre opportunità, inclusa la partecipazione all’attuazione degli ordini governativi. Inoltre, le misure di sostegno del governo per le piccole imprese includono sussidi. In questo caso, lo Stato investe fondi in piccole imprese a titolo condizionale e gratuito. Lo Stato riceve i suoi “dividendi” nel tempo sotto forma di pagamenti fiscali.

Il leasing, o locazione finanziaria, è la forma di finanziamento più conveniente per le imprese manifatturiere. Poiché le imprese al dettaglio non hanno bisogno di attrezzature costose, il leasing è per loro meno interessante. Le imprese manifatturiere hanno una gamma molto più ampia di possibili beni presi in leasing. Possono trattarsi di veicoli, attrezzature di produzione o attrezzature speciali. Con il leasing di attrezzature, il patrimonio reale dell'impresa aumenta immediatamente, senza la necessità di investimenti di capitale una tantum.

Un'altra fonte di finanziamento per le piccole imprese è il factoring. Il factoring è un'operazione di commissione finanziaria in cui il cliente cede i crediti ad una società di factoring al fine di ricevere immediatamente la maggior parte del pagamento, garantire il rimborso integrale del debito e ridurre i costi di gestione del conto. Le piccole imprese hanno molte meno opportunità rispetto alle medie e grandi imprese; pertanto, la scala di produzione delle piccole imprese industriali è significativamente più piccola. Nella letteratura moderna, esistono due tipi principali di funzionamento delle piccole imprese industriali:

piccole imprese che operano sulla base di una grande holding, secondo il principio dell'integrazione verticale;

piccole imprese che operano in modo indipendente nel mercato della libera concorrenza.

Le imprese del primo tipo sono caratterizzate dalla specializzazione nella produzione di una gamma limitata di parti e assiemi, costi di produzione inferiori, consentendo alle grandi imprese di risparmiare risorse; flessibilità produttiva, facilitandone il rapido cambio.

Le imprese del secondo tipo, che svolgono attività indipendenti sul mercato, hanno maggiore indipendenza, flessibilità e agilità. Non sono vincolati da requisiti specifici per i loro prodotti, per cui possono essere rapidamente riutilizzati in base alle mutevoli esigenze del mercato. Il compito principale iniziale e successivo della direzione è sempre quello di attrarre risorse finanziarie, poiché l'intera base di risorse rimanente dell'impresa è formata da fonti di fondi.

Per il funzionamento più efficiente di un'impresa è necessario scegliere forme di finanziamento. Se è necessario un investimento una tantum di una quantità significativa di fondi, la forma di finanziamento più ottimale è un prestito bancario. In assenza di risorse, nonché nella necessità di investimenti, è possibile attrarre fondi sotto forma di microcredito. Se è necessario investire una piccola quantità di fondi, non c'è urgenza o c'è la possibilità di ritirare temporaneamente i propri fondi dalla circolazione, un'impresa può usufruire di un sussidio statale. Se è necessario aggiornare le immobilizzazioni, la società può utilizzare il leasing. Per aumentare il capitale circolante, la soluzione più semplice è utilizzare il factoring. In presenza di produzioni altamente specializzate, per ottimizzare la stabilità finanziaria, è opportuno utilizzare il principio di cooperazione, ovvero l'infusione di una piccola impresa industriale nella struttura di una grande azienda e, quando si lavora in un mercato competitivo, è possibile unire diverse piccole imprese.

Bibliografia

Avviare un'attività in proprio è un modo per ottenere l'indipendenza finanziaria e indirizzare le proprie capacità e idee in una direzione redditizia. Ma per avviare qualsiasi attività hai bisogno di fondi. Il finanziamento aziendale è la condizione principale per il pieno sviluppo ed espansione dell'impresa pianificata.

Il finanziamento aziendale è un'iniezione di denaro nello sviluppo di un'impresa. Nella prima fase è necessario raggiungere la perfezione del piano aziendale in modo che gli investitori vogliano investire i propri soldi e attendere diversi anni finché l'azienda non porterà loro entrate.

Il finanziamento basato su un piano aziendale è il tipo di investimento più rischioso. Pertanto, gli investitori richiedono garanzie e un esame indipendente del progetto da parte di specialisti.

Se l'importo dell'investimento supera i limiti ragionevoli o il progetto solleva dubbi sulla sua redditività, per attirare gli investitori vengono offerte condizioni favorevoli o fonti affidabili forniscono le loro garanzie sul successo del progetto.

Il finanziamento di una piccola impresa nella fase iniziale viene solitamente dall'imprenditore stesso. Dopo aver redatto un piano aziendale ed effettuato calcoli preliminari, si rivolge al Centro per l'impiego o al Centro di assistenza all'imprenditorialità per ricevere l'assistenza finanziaria statale prevista dalla legge.

Diversi tipi di finanziamento funzionano nel processo di attività economica. Questo:

• finanziamento interno;
• finanziamento esterno.

Puoi scoprire come trovare finanziamenti per le piccole e medie imprese in questo video:

Finanziamento interno

L'investimento interno dei fondi si basa sull'investimento di parte dell'utile nello sviluppo del business e nel capitale circolante, sugli ammortamenti (le piccole imprese praticamente non utilizzano questo tipo di autofinanziamento) e sull'allocazione dei fondi per materie prime e attrezzature (capitale fisso e circolante ).

Nelle piccole e medie imprese, i cofondatori spesso contribuiscono con denaro aggiuntivo allo sviluppo, ma lo considerano un finanziamento interno.

Investimenti esterni

I finanziamenti esterni rappresentano i fondi presi in prestito dalle banche, investiti dalle parti interessate e ricevuti come assistenza dallo Stato. Cioè tutto il denaro che proveniva dall'esterno dell'azienda da terze persone fisiche e giuridiche.

Quindi, il finanziamento aziendale viene effettuato:

• dall'imprenditore stesso o dai cofondatori;
• con il sostegno del governo e grazie a programmi mirati;
• attirando fondi da terzi;
• gli istituti di credito, investendo nello sviluppo parte dei loro utili e delle quote di ammortamento;
• altre fonti possono essere l'idea personale di ciascun imprenditore.

Che tipo di assistenza viene fornita alle piccole e medie imprese nella Federazione Russa?

La legge federale n. 209 “Sullo sviluppo delle piccole e medie imprese nella Federazione Russa” regola le questioni relative all'assistenza allo sviluppo dell'imprenditorialità nel paese a livello statale.

La classe media – piccoli e medi imprenditori – è la base della prosperità dello Stato. Il governo offre assistenza per lo sviluppo delle piccole imprese. Tuttavia, va ricordato che il sostegno implica proprio questo significato della parola.

Un imprenditore, se i suoi piani sono seri, realistici e competitivi, si assume l'onere principale sulle sue spalle. I Comuni sono autorizzati a concedere agli aspiranti imprenditori alcune condizioni favorevoli per l'organizzazione e lo sviluppo di un'impresa.

Informazioni dettagliate sono reperibili sul sito ufficiale del Ministero dello Sviluppo Economico. Inoltre, contattando il centro per l'impiego locale, potrai ottenere informazioni dettagliate sui corsi gratuiti offerti di cui un futuro imprenditore potrebbe aver bisogno, sulle opzioni per la creazione di un'impresa e sull'agricoltura.

Lo Stato fornisce sostegno finanziario nella fase di pagamento delle tasse e di organizzazione di un'impresa. Il requisito principale per ricevere assistenza finanziaria da parte dello Stato è la presenza di un piano aziendale correttamente eseguito con calcoli dettagliati.

Inoltre, l’imprenditore deve dare lavoro ad almeno due dipendenti, assegnando a ciascuno la retribuzione prevista in tale settore di attività.

La maggior parte dei cittadini, di fronte a ritardi burocratici, rifiuta l'assistenza pubblica, rivolgendo la propria attenzione agli enti creditizi, agli investitori privati ​​e alle proprie risorse.

Molto spesso, una persona che vuole impegnarsi nell'imprenditorialità individuale si rivolge al centro per l'impiego per avere un'idea per scoprire quali tipi di attività sono più richieste nella regione. Attraverso i centri per l'impiego si possono ottenere circa 50mila per una piccola impresa.

Quali programmi mirati sono in atto in Russia?

Tutti i programmi mirati nella Federazione Russa mirano attualmente a sostenere le imprese promettenti. Pertanto, ogni business plan deve essere dimostrato dall'imprenditore presso le autorità competenti.

I progetti che saturano eccessivamente il mercato, non soddisfano le condizioni per un'esistenza a lungo termine, non sono inizialmente promettenti, non sono redatti correttamente o contengono calcoli finanziari errati possono essere respinti.

Nei casi in cui un imprenditore alle prime armi ha piani e idee a lungo termine, la cui attuazione è veramente redditizia, ma non c'è capitale iniziale per finanziare un progetto imprenditoriale, esiste un programma statale per sovvenzionare le piccole e medie imprese.

Su base competitiva nel 2017 lo Stato sovvenziona per un importo di 500mila rubli. imprenditori per esigenze aziendali. L'imprenditore deve coprire a proprie spese l'affitto dei locali e la retribuzione dei dipendenti. Tale sussidio viene concesso anche ai disabili, alle famiglie a basso reddito e alle famiglie numerose.

5 milioni vengono emessi dallo Stato per l'acquisto di immobilizzazioni se l'imprenditore fornisce un piano aziendale unico per un'attività promettente e in via di sviluppo, che in diversi anni di sviluppo fornirà alla popolazione nuovi posti di lavoro e aumenterà l'importo delle entrate fiscali.

Esiste un programma in base al quale nel 2017 è possibile ricevere un risarcimento del prestito. Vengono concessi sussidi per un importo fino a 2,5 milioni di rubli per progetti, sviluppi e invenzioni innovativi.

È importante fornire formazione gratuita e ricorrere all’outsourcing. La formazione iniziale nel campo dell'imprenditorialità, contabilità, finanza, credito e gestione del personale sotto forma di corsi è fornita sia dai centri per l'impiego che da altri programmi federali.

Per le imprese su larga scala e lo sviluppo regionale con il coinvolgimento della finanza e degli investitori stranieri, sono state create le Zone Economiche Speciali (SEZ), il cui sviluppo avrà un effetto benefico sullo stato demografico, economico e geopolitico della Russia.

Per sostenere gli imprenditori, le organizzazioni e le imprese nello sviluppo delle ZES, vengono effettuate iniezioni finanziarie su larga scala, ma il requisito è la creazione di posti di lavoro, infrastrutture e modalità logistiche per risolvere i problemi spaziali e geografici.

Finanziamento aziendale da parte di organismi di credito e leasing

Prima di prendere una decisione su un prestito (se un'impresa esistente necessita di iniezioni), è importante condurre un'analisi completa delle attività economiche e finanziarie.

È positivo che un contabile ed economista competente prepari regolarmente tutti i rapporti necessari ed è sufficiente guardare libri e riviste per vedere lo stato dell'entità aziendale.

Se i fondi propri per lo sviluppo del business non sono sufficienti e la strategia prevede l'espansione della produzione (servizi), è necessario sviluppare l'impresa.

Sulla base del bilancio attuale e, elaborare un piano di sviluppo finanziario con i calcoli delle spese previste, dei profitti (lordi e netti), calcolare il periodo di ammortamento delle spese, tenendo conto dei rischi.

Per ridurre al minimo i rischi, è necessario disporre di un altro piano e di una fonte affidabile di finanziamento o di reddito di riserva che copra le perdite in caso di forza maggiore.

Dopo aver determinato l'importo del prestito, è necessario contattare la banca. Alcune banche dove l'imprenditore ha un conto corrente sono riluttanti a concedere un prestito. Puoi scoprire come ottenere un prestito per avviare una piccola impresa da zero

Altri sono il contrario. Dopo aver scelto una banca, devi fornire un pacchetto di documenti che certifichino la tua solvibilità, sia come persona giuridica che come persona fisica.

La banca richiederà un piano finanziario e una relazione, nonché un piano aziendale (se il prestito è necessario per organizzare un singolo imprenditore). Un prestito viene concesso a un singolo imprenditore o ai cofondatori di una LLC per finanziare lo sviluppo aziendale solo dopo aver presentato un certificato del Servizio fiscale federale.

Il leasing come fonte di finanziamento era abbastanza comune all’inizio degli anni 2000. Ora questo tipo di finanziamento viene effettuato insieme ad altri, ma con alcune sfumature non viene utilizzato in tutti i settori dell'imprenditorialità.

Qual è la differenza tra leasing e prestito e cosa è più redditizio: leggi

Il leasing (ad esempio) viene spesso utilizzato nel settore automobilistico, nel settore immobiliare, nelle imprese di medie e grandi dimensioni, dove il fatturato comprende complessi di edifici, strutture, automobili costose, terreni e risorse naturali.

Quali sono le fonti di finanziamento più redditizie?

Ogni campo di attività ha i propri costi. In media, per organizzare un'attività nella Federazione Russa con la condizione di realizzare un profitto in 1-1,5 anni, è necessario investire 1 milione di rubli. Se ricevi finanziamenti dallo Stato (a condizione che il progetto venga approvato), per questo importo possono essere pagate le tasse e il costo delle pratiche burocratiche.

Se prendi un prestito da una banca, il profitto apparirà non prima di 1-2 anni (se l'attività non è estremamente redditizia). È del tutto impraticabile investire i propri fondi: mentre l'attività cresce, è necessario disporre di un'altra fonte di reddito.

Dopo aver considerato tutte le opzioni, possiamo concludere che la più consigliabile è: contattare l'autorità finanziaria con il proprio piano aziendale, se l'idea non è abbastanza promettente, riconsiderarla (perché avviare un'attività che inizialmente porta al fallimento) - l'opinione degli esperti aiuterà.

Piano:

Introduzione…………………………...……...3

Capitolo 1. Aspetti teorici della gestione dei finanziamenti in una piccola impresa……………..……………..………..4

1.1 Fonti e forme di finanziamento per la piccola impresa……….4

1.2 Politica per la formazione e la gestione del capitale proprio di un'organizzazione di piccola impresa…………………………..…8

1.3 Capitale di prestito - come fonte di finanziamento delle attività di una piccola impresa………………. 13

Capitolo 2. Valutazione della politica di finanziamento dell'organizzazione di piccole imprese Promtex LLC……………. ..18

2.1 Sintetiche caratteristiche organizzative ed economiche di Promtex LLC...18

2.2 Analisi delle attività finanziarie dell'impresa Promtex LLC………….20

Capitolo 3. Principali indicazioni per ottimizzare la composizione e la struttura delle fonti di finanziamento per le piccole imprese…………………………34

Conclusione…………………

Elenco dei riferimenti………………………………………..…39

Appendice…………………..……………..40

Introduzione.

Nella società moderna, la piccola impresa è considerata uno strumento efficace per lo sviluppo dell'economia di mercato e una forma di attività economica della popolazione. Quanto più persone capaci e abili sono coinvolte nell’attività imprenditoriale, tanto meglio vengono utilizzate tutte le risorse della società e tanto più intenso è lo sviluppo economico.

Per il funzionamento efficace di una piccola impresa, è necessario formare la composizione e la struttura ottimali delle risorse finanziarie che contribuiscono al raggiungimento da parte dell'organizzazione di uno stato di stabilità finanziaria e solvibilità, che è il compito principale della moderna gestione finanziaria.

Lo scopo del lavoro è analizzare il sistema di gestione dei finanziamenti in una piccola impresa nella fase attuale. Questo obiettivo è specificato nelle seguenti attività:

Coprire gli aspetti teorici della gestione delle risorse finanziarie in una piccola impresa;

Valutare le condizioni finanziarie della piccola impresa Promtex LLC;

Considerare le principali direzioni per ottimizzare la composizione e la struttura delle fonti di finanziamento per le piccole imprese.

Nel lavoro sono stati utilizzati attivamente materiali dedicati agli attuali problemi dell'attività imprenditoriale sul territorio della Federazione Russa, pubblicati sulle riviste “Finanza e credito” e “Rossiyskaya Gazeta”. Hanno anche contribuito a rivelare i fondamenti teorici dell'argomento in esame nel libro di testo Gestione finanziaria, ed. AA. Komzolov e il libro di testo Enterprise Finance di V.V. Ostapenko e risorse Internet.

Capitolo 1. Aspetti teorici della gestione dei finanziamenti in una piccola impresa

Fonti e forme di finanziamento per le piccole imprese.

In conformità con la legge federale n. 88-FZ del 14 giugno 1995 "Sul sostegno statale alle piccole imprese nella Federazione Russa", per piccola impresa si intende un'organizzazione commerciale nel cui capitale autorizzato la Federazione Russa, le entità costituenti di nella Federazione Russa, organizzazioni pubbliche e religiose (associazioni), fondazioni di beneficenza e altre fondazioni non supera il 25% e la quota posseduta da una o più persone giuridiche che non sono piccole imprese non supera il 25%.

La seconda condizione è il numero medio di dipendenti nel periodo di riferimento, che non deve superare i seguenti livelli massimi:

Nell'industria: 100 persone;

In costruzione - 100 persone;

Sul trasporto: 100 persone;

In agricoltura - 60 persone;

Nel campo scientifico e tecnico - 60 persone;

Nel commercio all'ingrosso - 50 persone;

Nel commercio al dettaglio e nei servizi al consumo - 30 persone;

In altri settori e nello svolgimento di altri tipi di attività - 50 persone.

Il numero medio di dipendenti di una piccola impresa per il periodo di riferimento è determinato tenendo conto di tutti i suoi dipendenti, compresi quelli che lavorano con contratti civili e part-time, tenendo conto del tempo effettivamente lavorato, nonché dei dipendenti degli uffici di rappresentanza, delle filiali e altre divisioni separate dell'entità legale specificata.

In terzo luogo, per piccole imprese si intendono anche individui impegnati in attività imprenditoriali senza costituire una persona giuridica (PBOYUL).

F risorse finanziarie di una piccola organizzazione

Interno esterno

Fonti fonti

Formato Formato Attratto dall'entrare

a scapito dei fondi, ordine finanziario

proprio equivalente al mercato di supporto,

fondi per la propria ridistribuzione

Utile da - Azioni e quote - A lungo termine - Budget

prestiti e assegnazioni dei contributi attuali dei membri,

attività - Sovvenzioni per prestiti in conto capitale di riserva

Non assegnato - A breve termine - Assicurazione

Guadagno da crediti e rimborsi di profitto

investimenti - Ammortamento prestiti a rischi

operazioni di detrazione - Fondi da - Finanziari

Proventi dalla vendita di risorse,

Profitto derivante dalla vendita di fondi propri provenienti da

sindacati finanziari in pensione,

attività delle associazioni immobiliari,

industria e

regionale

strutture

Riso. 1 Fonti di risorse finanziarie per le piccole organizzazioni.

Le fonti di risorse finanziarie nelle organizzazioni operative sono i fondi propri e equivalenti, le risorse mobilitate nel mercato finanziario e le entrate di cassa dal sistema finanziario e bancario (Fig. 1).

Le risorse finanziarie proprie comprendono gli utili e gli ammortamenti.

Il profitto ha un effetto stimolante sul rafforzamento dei calcoli commerciali e sull’intensificazione della produzione sotto qualsiasi forma di proprietà. Il profitto come risultato finale delle attività di un'organizzazione è la differenza tra l'importo totale del reddito e i costi di produzione e vendita dei prodotti, tenendo conto delle perdite derivanti da varie operazioni commerciali. Non tutti i profitti rimangono a disposizione dell’organizzazione; parte di essi sotto forma di tasse e altri pagamenti fiscali vanno al bilancio. Per le piccole organizzazioni, anche quelle che utilizzano la tassazione preferenziale, il carico fiscale varia dal 40 al 50%, il che incide negativamente sulla loro situazione finanziaria. Il profitto rimasto a disposizione dell'organizzazione viene distribuito ai fini dell'accumulazione e del consumo. Il profitto destinato all'accumulazione viene utilizzato per lo sviluppo della produzione e contribuisce alla crescita della proprietà dell'organizzazione. I profitti destinati al consumo vengono utilizzati per risolvere i problemi sociali.

Una caratteristica e allo stesso tempo un problema è che le piccole organizzazioni si concentrano sui profitti correnti; di norma, i profitti non vengono destinati all’accumulazione. Non tutte le piccole organizzazioni hanno le proprie capacità finanziarie per un ulteriore sviluppo. Inoltre, il numero delle organizzazioni non redditizie al 1° gennaio 2007 ammontava a 153.644 con una perdita di 207.779 milioni di rubli. La quota di piccole organizzazioni non redditizie nel loro numero totale era del 28,3%, vale a dire circa un terzo di tutte le organizzazioni, anche nell'industria - 39%, nell'agricoltura - 34,8%, nell'edilizia - 28,7%, nei trasporti - 33,8% 1 . Pertanto, nella maggior parte delle piccole organizzazioni è necessario prestare particolare attenzione alla generazione di profitti.

La prossima fonte di fondi propri sono gli ammortamenti. Rappresentano l'espressione monetaria del costo di ammortamento delle immobilizzazioni fisse produttive e delle attività immateriali. Inoltre, hanno una duplice natura, poiché sono compresi nel costo di produzione e, come parte del ricavato della vendita dei prodotti, vengono restituiti al conto corrente dell'organizzazione, diventando una fonte interna di finanziamento delle attività di un piccolo organizzazione.

Negli ultimi anni, il ruolo del mercato assicurativo in via di sviluppo, che fornisce alle imprese una compensazione assicurativa per i rischi, è aumentato nella composizione delle risorse finanziarie generate attraverso la ridistribuzione. La privatizzazione della proprietà statale avvenuta nel paese ha dato origine a nuove fonti di risorse finanziarie sotto forma di azioni, partecipazioni e altri contributi dei fondatori, nonché redditi da titoli emessi da altre imprese. Particolare attenzione dovrebbe essere prestata al ruolo notevolmente ridotto degli stanziamenti di bilancio. Nel recente passato occupavano un posto importante nelle risorse finanziarie e le imprese molto spesso li ricevevano gratuitamente.

Nella maggior parte dei casi, le piccole organizzazioni sperimentano una mancanza di risorse finanziarie nelle varie fasi dell’attività economica.

Tra le fonti di finanziamento per le piccole organizzazioni, secondo le statistiche, il posto principale è occupato dai fondi propri (70%), tra cui: ammortamento - 40%, profitto - 30%. I fondi raccolti rappresentano il 30%, di cui prestiti bancari - 20% e emissioni di titoli - 10%. Nell'ambito dei prestiti, le passività a lungo termine rappresentano il 2,6%, le passività a breve termine - 17,4% 2 . Per le piccole imprese, il finanziamento esterno è costoso e presenta alcune condizioni restrittive:

Gli investimenti sono necessari non solo durante il lancio di un'impresa, ma anche durante tutta la sua attività. Le fonti di finanziamento aziendale possono provenire da fondi personali e provenire dall'esterno. Il capitale esterno viene attratto quando c’è carenza di capitale interno per ripagare il debito o come aiuto nell’espansione della linea di produzione. In Russia, lo Stato fornisce sostegno anche agli imprenditori, informando ogni anno i servizi sociali sulla sua natura.

[Nascondere]

Classificazione delle fonti di finanziamento

Di base le fonti di finanziamento aziendale si dividono nelle seguenti tipologie:

• creditori;
• investitori;
• proprie finanze.

Le aziende che hanno stabilito un processo di lavoro in conformità con il proprio piano aziendale possono permettersi di finanziare autonomamente l'imprenditorialità. Nella maggior parte dei casi, l’imprenditore riceve sostegno da altre fonti esterne. Va ricordato che l'utilizzo di capitali di terzi aumenta i costi attraverso detrazioni.

Fonti interne

Quando un’impresa può finanziarsi da sola, senza aiuti esterni, il proprietario ha il controllo completo sull’impresa.

Esempi di fonti interne di finanziamento:

1. Profitto netto. Investire la maggior parte dei fondi in ulteriore sviluppo consente di garantire un'esistenza di successo e ridurre il rischio di rovina.
2. Detrazioni di ammortamento. Quella risorsa monetaria che potrebbe essere spesa per la riparazione e la manutenzione delle attrezzature.
3. È possibile pagare per questi account. Presuppone il differimento dei pagamenti bancari con un aumento della loro dimensione in futuro. Può essere utilizzato come misura temporanea.
4. Trattenuto salario dai dipendenti dell'azienda. Secondo i documenti finanziari, vengono calcolati e maturati gli stipendi, che in realtà non vengono pagati. Il ritardo potrebbe essere una misura a breve termine.
5. Factoring. Questa fonte implica un pagamento differito previo accordo con l'azienda fornitrice o produttrice dei componenti necessari.
6. Reimpostazione delle risorse. Nel caso in cui un'impresa abbia una direzione con redditività non redditizia, pari a zero o bassa, è possibile eliminare tale linea a favore di un'altra.
7. Fondo di riserva. Fondi destinati a spese finanziarie impreviste.
8. Ottimizzazione dei processi. Distribuzione del finanziamento alla produzione più redditizia o alla creazione di una nuova fonte di reddito aggiuntiva.

Finanziamenti governativi

I programmi di sostegno per gli imprenditori in fase di avvio sono pubblicati sul sito web del Ministero delle Finanze. Per ricevere assistenza dallo Stato, è necessario redigere un business plan con l'indicazione obbligatoria del periodo di rimborso.

È importante considerare che per ottenere un finanziamento non è sufficiente l'approvazione di un business plan, è necessario disporre di risorse proprie. Lo Stato copre parzialmente le spese dell’imprenditore, a seconda del tipo di assistenza. Oppure diventa cliente dei beni e servizi prodotti.

Relazioni governative interbilancio

Nel 2019 sono previste le seguenti tipologie di sostegno governativo:

• consulenza gratuita su questioni legali e di altro tipo;
• pagamento per l'istruzione necessaria per realizzare un'idea imprenditoriale;
• assistenza nell'acquisizione di capacità produttiva al minor costo;
• assistenza monetaria nel processo di produzione (parzialmente) e affitto di locali governativi;
• finanziamento del 20% del costo delle materie prime acquistate;
• rimborso parziale dei prestiti;
• sovvenzioni;
• sussidi;
• partecipazione preferenziale ad eventi quali mostre o fiere;
• incubatore di imprese (affitto redditizio di locali governativi);
• garantire gli obblighi dell'imprenditore verso la banca.

Il sostegno statale alle piccole e medie imprese in Russia è discusso in dettaglio in un video tratto dal canale Active Finance Group.

Sussidi

I sussidi implicano un’assistenza una tantum da parte dello Stato. L'importo dell'assistenza è regolato dal Codice di bilancio della Federazione Russa. La Camera dei conti controllerà sicuramente l'andamento dei fondi stanziati. Se vengono sprecati per bisogni diversi da quelli specificati nel piano aziendale, lo Stato non aiuterà in futuro e non coprirà i costi. Di norma, i sussidi vengono assegnati agli imprenditori che producono beni inclusi nel paniere di consumo o che apportano benefici alla regione. Principalmente è l'agricoltura.

Prestazioni fiscali

La legge della Federazione Russa n. 477-F3 parla della possibilità di un sollievo temporaneo per gli imprenditori. A determinate condizioni, un imprenditore può essere esente dal pagamento delle tasse per un periodo di 2 anni. Per ricevere i benefici è necessario avere la prima registrazione con un sistema di tassazione semplificato (STS) o un brevetto (PSN).

Screenshot della pagina principale del Registro Unificato Esenzioni fiscali Quali tasse devono essere pagate se c'è un sussidio? Tempistiche delle esenzioni fiscali

Prestito

Il prestito dello Stato si presenta in diverse forme:

• stanziamento di fondi;
• garantire un prestito bancario;
• assistenza all'esportazione.

Gli interessi sui fondi del prestito saranno inferiori rispetto a quelli bancari. Quando ricevi denaro per ripagare il prestito, puoi ottenere un differimento dei pagamenti.

Prestiti bancari

È possibile ottenere un prestito bancario garantito da beni immobili o capitale circolante. Le banche offrono diversi programmi di prestito per le piccole e medie imprese. Di norma, l'importo non supera 1 miliardo di rubli e viene emesso per un periodo massimo di 3 anni. Il tasso del prestito è del 10-11% annuo e non può essere superiore. I fondi vengono stanziati per l'acquisto di attrezzature o per altri scopi specificati nel contratto. Allo stesso tempo, la banca che eroga il prestito diventa un partner commerciale. Ciò gli dà il diritto di controllare le condizioni finanziarie dell'imprenditore fino al completo rimborso del prestito e del tasso di interesse su di esso.

Ci sono una serie di settori che gli istituti di credito preferiscono:

• Agricoltura;
• costruzione;
• trasporto;
• produzione di cibo;
• servizi di comunicazione.

Leasing

Il leasing prevede il noleggio a lungo termine di immobili, attrezzature e/o agevolazioni fiscali. In quest'ultimo caso, quando si tratta di affittare locali o impianti di produzione da parte di un imprenditore, può essere concesso un sussidio anche al locatore.

Il leasing prevede la possibilità di acquistare beni in leasing:

• azienda;
• terreno;
• struttura;
• veicolo;
• proprietà.

Il vantaggio di questo metodo di prestito è che non è necessario fornire garanzie. Se un imprenditore acquista beni, ne paga il costo effettivo, senza alcuna commissione. Ma quando si richiede un prestito, è necessario pagare fino al 30% del valore stimato del bene.

In Russia non tutti i tipi di attività vengono affittati. Dipende dalla forma di tassazione.

L'importo delle rate del prestito è incluso nel fondo costi dell'impresa e su di esso viene addebitata l'IVA.

Prestiti commerciali

Tali rapporti comportano la fornitura di pagamenti dilazionati da parte delle aziende con le quali l'imprenditore collabora. Ciò vale nel settore commerciale quando vengono vendute merci di un altro fornitore. Una forma di relazione sotto forma di scambio è possibile. Il prodotto viene modificato in un altro prodotto o servizio.

Finanziamento azionario

Questo tipo di assistenza comporta l'attrazione di un investitore che diventa comproprietario dell'azienda. Fornisce un contributo una tantum al capitale autorizzato con possibili ulteriori investimenti. A volte investire riguarda una delle aree.

Obbligazioni

Le obbligazioni sono un prestito con interesse. L'imprenditore lo paga all'investitore.

Sono possibili le seguenti opzioni:

1. Buono. Il prestito viene rimborsato 2 volte entro 12 mesi. Le condizioni possono essere diverse, ad esempio 3-4 volte. Questo è indicato nelle obbligazioni. Il tasso di interesse (annuale) viene suddiviso di conseguenza.
2. Sconto. In questo caso il tasso di interesse è variabile.

Tipologia di obbligazione a seconda del momento di emissione:

• a breve termine - 1-2 anni;
• a medio termine - 5-7 anni;
• a lungo termine - da 7 anni.

Scoperto

Lo scoperto è un prestito bancario mediante l'apertura di un conto di credito collegato al conto principale dell'imprenditore. L'importo massimo di questo tipo di prestito è pari al 50% del fatturato medio mensile dell'impresa. Il prestito garantisce la fornitura di pagamenti per qualsiasi esigenza dell’azienda, se in un determinato momento i fondi personali dell’azienda non sono sufficienti. La banca addebita una commissione per il servizio del conto principale e addebita gli interessi creditori se l'imprenditore non ripaga il debito entro il termine concordato. Tale rimborso avviene mediante sincronizzazione con il conto principale e trasferimento automatico del denaro.

Riepilogo

Classificazione delle tipologie e delle fonti di finanziamento per le piccole e medie imprese. Principi generali per fornire sostegno finanziario alle piccole e medie imprese. Prestiti agevolati alle piccole e medie imprese. Rischi di credito. Cooperative di credito. Leasing. Franchising. Finanziamento di rischio. Microfinanza.

Obiettivi di apprendimento

Nell'ambito di questo argomento, gli studenti sviluppano: una comprensione dei principi di base del sostegno finanziario alle piccole e medie imprese; conoscenza delle organizzazioni che finanziano le piccole e medie imprese.

CLASSIFICAZIONE DELLE TIPOLOGIE E FONTI DI FINANZIAMENTO DELLE PICCOLE E MEDIE IMPRESE

Finanza è un termine economico generale che significa sia denaro, risorse finanziarie, considerate nella loro creazione e circolazione, distribuzione e ridistribuzione, utilizzo, sia relazioni economiche determinate da accordi reciproci tra entità economiche, flussi di cassa, circolazione monetaria, uso della moneta 1 .

Il finanziamento è il processo di formazione del capitale di una società in tutte le sue forme, fornendo fondi (sostegno monetario) per le esigenze di riproduzione allargata.

Va notato che il concetto di “finanziamento” è strettamente correlato al concetto di “investimento”. Tuttavia, non sono identici. Se il finanziamento è la formazione di fondi, l'investimento è il loro utilizzo (investimento). Entrambi i concetti sono correlati, ma il primo precede il secondo.

La classificazione delle tipologie di finanziamento può essere effettuata sulla base di diversi motivi.

• 1. A seconda della fonte di finanziamento, il finanziamento può essere:
  • interno: la formazione di risorse finanziarie nel processo di attività economica dell'organizzazione. Le fonti interne di finanziamento comprendono gli utili, compresi i proventi non operativi meno i costi di attuazione, gli ammortamenti, i fondi dell'assicurazione aziendale, ecc.;
  • esterno significa ricevere assistenza finanziaria gratuita da fonti di bilancio ed extra-bilancio, attirare prestiti bancari e non bancari, ecc. Le fonti esterne di finanziamento, a loro volta, si dividono in di bilancio e fuori bilancio.
• 2. A seconda dell'oggetto del finanziamento:
  • autofinanziamento;
  • stato;
  • bancario;
  • cooperativa;
  • partenariato, ecc.
• 3. A seconda della modalità di finanziamento:
  • diretto: fornitura di un prestito, assistenza finanziaria gratuita, ecc.;
  • indiretto: il trasferimento di fondi avviene indirettamente, attraverso determinate transazioni (ad esempio leasing, franchising, garanzie, ecc.).

I suddetti tipi di finanziamento hanno fonti corrispondenti.

• 1. Autofinanziamento:
  • utile capitalizzato accumulato (a spese del fondo di sviluppo aziendale);
  • fondo ammortamento accumulato e quote di ammortamento correnti;
  • fondo di riserva per coprire le perdite correnti temporanee previste per il periodo precedente al raggiungimento da parte dell'impresa della produzione prevista e dei volumi di vendita;
  • capitale autorizzato (se supera lo standard attuale per il mantenimento di una certa quantità di capitale autorizzato).
• 2. Fondi presi in prestito:
  • prestiti bancari;
  • i proventi dei fondi derivanti dal collocamento delle obbligazioni della società sui mercati azionari o over-the-counter;
  • prestito commerciale a fornitori di risorse materiali (stock di materie prime, semilavorati, componenti, servizi di controparti, ecc.) in caso di acquisto rateale o con pagamento dilazionato;
  • locazione
• 3. Fondi raccolti:
  • dagli azionisti - fondatori (partecipanti) e coloro che hanno acquistato azioni di precedenti emissioni aggiuntive (emissioni di azioni);
  • dal collocamento di nuove emissioni di azioni sul mercato azionario;
  • franchising.
• 4. Altre fonti di finanziamento miste o non tradizionali:
  • emissione e collocamento di azioni e obbligazioni convertibili;
  • credito per l'innovazione;
  • ottenimento di contratti a termine per la fornitura di prodotti in fase di sviluppo con tempi di consegna notevolmente ritardati ed in presenza di anticipi da parte del cliente.